Анализ и совершенствование структуры капитала на примере ООО «АГРОФИРМА «АК БАРС-АГРЫЗ»

ВВЕДЕНИЕ

В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных предприятии - капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.
Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора – в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.
Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде, т.е. формирует уровень будущего их благосостояния.
Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.
Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.
В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства предпринимательского капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.
Зачастую, на практике капитал предприятия рассматривается как нечто производное, как показатель, играющий второстепенную роль, при этом на первое место, как правило, выносится непосредственно сам процесс деятельности предприятия. В связи с этим принижается роль капитала, хотя именно капитал и является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления капиталом на предприятии.
Актуальность управления структурой капитала предприятия обусловлена следующими факторами: конкурентной борьбы между предприятиями и, как следствие необходимостью получения дополнительных конкурентных преимуществ за счет более эффективной системы управления ресурсами предприятия; возможность интеграции современных управленческих и информационных технологий при создании систем бюджетирования, что качественно повышает эффективность управления.
Целью выполнения выпускной квалификационной работы является исследование структуры капитала и пути совершенствования управления структурой капитала.
Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:
 рассмотреть теоретические основы управления капиталом на предприятии;
 провести анализ управления структурой капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз»;
 разработать предложения по оптимизации структуры капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
Объектом исследования в данной работе является предприятие – ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
Предметом исследования является управление структурой капитала предприятии ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
В проведенном исследовании были применены следующие методы:
 теоретический анализ литературы по теме управления и оптимизации структуры капитала на предприятиях,
 сравнительный анализ,
 наблюдение,
 работа с документацией и статистическими данными.
Практическая значимость исследования заключается в возможности применения результатов и рекомендаций работы для анализа системы управления структурой капитала в предприятиях.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
В первом разделе раскрываются теоретические основы управления капиталом на предприятии: рассмотрено понятие и структура капитала на предприятии.
Во второй главе проводиться анализ управления структурой капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз» в рамках которого дается экономическая характеристика предприятия, анализируется система стратегического и тактического планирования, выявляются проблемы управления структурой капитала.
В третьей главе предлагается программа совершенствования управления структурой капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
При написании выпускной квалификационной работы использована учебная литература и периодические издания как отечественных, так и зарубежных авторов. Среди авторов, в чьих трудах хорошо освещены вопросы структуры капитала, можно отметить следующих: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Грищенко О.В., Парушина Н.В., Теплова Т.В., Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. и др. Теоретической и методологической основой исследования послужили учебники и учебные пособия по экономическому и финансовому анализу для ВУЗов, по анализу хозяйственной деятельности таких экономистов, как А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, В.В. Бочарова, В.К. Сенчагова и др.
При анализе в выпускной квалификационной работе были использованы аналитические материалы ведущих экспертов страны по данной теме в следующих экономических журналах: "Финансы и кредит", "Экономический анализ: теория и практика", " Финансы", "Финансовый менеджмент" и др.
Информационной базой исследования послужили данные бухгалтерской отчетности ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз» за 2012-2014 годы.

Целью выполнения выпускной квалификационной работы является исследование структуры капитала и пути совершенствования управления структурой капитала.
Для достижения поставленной цели требуется решение следующих задач:
 рассмотреть теоретические основы управления капиталом на предприятии;
 провести анализ управления структурой капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз»;
 разработать предложения по оптимизации структуры капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
Объектом исследования в данной работе является предприятие – ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
Предметом исследования является управление структурой капитала предприятии ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
В проведенном исследовании были применены следующие методы:
 теоретический анализ литературы по теме управления и оптимизации структуры капитала на предприятиях,
 сравнительный анализ,
 наблюдение,
 работа с документацией и статистическими данными.
Практическая значимость исследования заключается в возможности применения результатов и рекомендаций работы для анализа системы управления структурой капитала в предприятиях.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.
В первом разделе раскрываются теоретические основы управления капиталом на предприятии: рассмотрено понятие и структура капитала на предприятии.
Во второй главе проводиться анализ управления структурой капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз» в рамках которого дается экономическая характеристика предприятия, анализируется система стратегического и тактического планирования, выявляются проблемы управления структурой капитала.
В третьей главе предлагается программа совершенствования управления структурой капитала предприятия ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз».
При написании выпускной квалификационной работы использована учебная литература и периодические издания как отечественных, так и зарубежных авторов. Среди авторов, в чьих трудах хорошо освещены вопросы структуры капитала, можно отметить следующих: Балабанов И.Т., Бланк И.А., Грищенко О.В., Парушина Н.В., Теплова Т.В., Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. и др. Теоретической и методологической основой исследования послужили учебники и учебные пособия по экономическому и финансовому анализу для ВУЗов, по анализу хозяйственной деятельности таких экономистов, как А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, В.В. Бочарова, В.К. Сенчагова и др.
При анализе в выпускной квалификационной работе были использованы аналитические материалы ведущих экспертов страны по данной теме в следующих экономических журналах: "Финансы и кредит", "Экономический анализ: теория и практика", " Финансы", "Финансовый менеджмент" и др.
Информационной базой исследования послужили данные бухгалтерской отчетности ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз» за 2012-2014 годы.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ...……………………………………………………………………...3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ КАПИТАЛОМ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Понятие капитала и его структура…………………………………………..7
1.2 Показатели, характеризующие структуру капитала предприятия………17
1.3 Методы оптимизации структуры капитала………………….…………….26
2. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «АГРОФИРМА «АК БАРС-АГРЫЗ»
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия…...……….35
2.2. Анализ состава, структуры и динамики капитала предприятия…………....40
2.3. Анализ эффективности управления структурой капитала предприятия…..47
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ООО «АГРОФИРМА «АК БАРС-АГРЫЗ»
3.1 Обоснование необходимости оптимизации структуры капитала ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз»…………………………………………………….52
3.2. Предложения по совершенствованию управления структурой капитала ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз» и их экономическое обоснование……….55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………….………………………………..............69
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……….……………………………………………....73
ПРИЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

I. Нормативные источники:
1. Приказ ФСФО РФ от 23 января 2008 г. № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» // Собрание законодательства РФ. – № 2. – ст. 201.
2. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Распоряжение федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.2008г. №31-р. // Экономика и жизнь. – 2008.- № 44.
II. Специальная литература:
3. Адамов Н.А. Производственный учет - основа управленческого учета в строительстве // Аудиторские ведомости. - 2011. - N 11. – С.32.
4. Акулов В.Б. Финансовый менеджмент - Петрозаводск: ПетрГУ, 2012.
5. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2014. 240 с.: ил.
6. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 3-е издание переработанное и дополненное. – М.: Дело и сервис, 2012. – 160с.
7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. Изд.4-е – М.: Финансы и статистика, 2011 . – 416 с.
8. Банк С.В., Тараскина А.В. Система показателей комплексного анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта // Экономический анализ. – 2012. - №4. – С.36-39.
9. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 366с.
10. Бертге И. Балансоведение: Пер. с нем. - М.:Бухгалтерский учет, 2011.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника – Центр, 2010. – 528 с.
12. Бобылева А.З. О трактовке некоторых ключевых понятий в области корпоративного управления, экономики и финансов // ВМУ: Сер. 21: Управления. – 2013. - №2. – С. 17-30.
13. Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия– М.: Высшее образование, 2014. – 164 с.
14. Боровков П. Практикум по финансово- экономическому анализу // Справочник экономиста. – 2012. - №4. – С. 27-34.
15. Боровков П. Финансово-экономический анализ – завершающая стадия цикла бюджетного управления // Финансы – 2013. - №3 – С.15-17.
16. Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов // Экономический анализ. – 2012. - № 6. – С.55-61.
17. Брег С. Настольная книга финансового директора: Пер. с англ. - 4-е изд. - М.: Альпина Бизнес Букс, 2010.
18. Бретт М. Как читать финансовую информацию. Простое объяснение того, как работают деньги: Пер. с англ. И.В. Габенова и В.В. Иванова; Под ред. В.В. Иванова. - М.: Изд-во Проспект, 2011.
19. Волошин Д.А. Проблемы организации системы управленческого учета на предприятиях // Экономический анализ. Теория и практика. - 2011. - N 22. – С.24-26.
20. Горлов В.В. Управленческий учет в строительных организациях // Аудиторские ведомости. - 2010. - N 4. – С.44-45.
21. Грачев А. Основы финансовой устойчивости предприятия: Механизм оценки и анализа финансово-экономического состояния предприятия //Финансовый менеджмент. – 2012. - №4. – С. 15-34.
22. Гребенщикова Е.В. Альтернативный расчет запаса финансовой прочности предприятия. // "Финансы" – 2012 - N 8 – С.22-25.
23. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2011. – 336с.
24. Дьячкина П. Анализ структуры капитала компаний Восточной и Юго- Восточной Азии //Вестник Московского университета. Сер. 13, Востоковедение.-2013.-N 2. - С. 3-26.
25. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2012. – 528с.
26. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности "Бухгалтерский учет, анализ и аудит". М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 240 с.
27. Киперман Г. Вопрос - ответ //"Финансовая газета. Региональный выпуск", 2013, N 44 – С.37.
28. Киселев М. Н. Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: АиН, 2012. – 88 с.
29. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2012. – 216 с.
30. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2012. – 560с.
31. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, Изд-во "Проспект", 2012.
32. Кодраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 640 с.
33. Колб Р.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Издательство «Финпресс», 2011. – 496 с.
34. Лактюшина З.Н. Комплексная оценка эффективности управления организацией с использованием финансовых коэффициентов // Справочник экономиста. – 2012. - №8. – С. 48-56.
35. Лисицина М. И. Обзор моделей теории структуры капитала и анализ их состоятельности // Финансы и кредит. – 2012. - №9. – С. 48-55.
36. Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего Лекция 2: Управление финансовой структурой капитала компании //Финансовый менеджмент - 2012.- N 4. - С. 134-141.
37. Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2010. 76с. – С.32.
38. Литовских, А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. / А.М. Литовских. – Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2011. – 76с.
39. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 448с.
40. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/ Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471с.
41. Павлова Л.Н. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2011. – 639 с.
42. Перевозчиков А. Г. Определение структуры капитала на основе отраслевых показателей из сборников ФИНСТАТ //Финансы и кредит.-2010-N 8. - С. 16-18.
43. Пласкова Н.С. Финансовые критерии и оценки результативности бизнеса // Финансы. – 2011. - №6. – С. 61-63.
44. Подолякин, В.И. Основы экономики организации: стоимость и структура капитала: учеб. пособие. . Иваново: ИГТА, 2011. . 112с.
45. Показатели структуры капитала. // Практическая бухгалтерия. – 2011 - № 5 – С. 33-35.
46. Пономарева Е.А. Операционный рычаг - друг или враг? //Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, 2012, N 9 – С.21-23.
47. Пузанкевич О. А. Капитал предприятия и его структура //Вестник Белорусского государственного экономического университета.-2013.-N 1. - С. 101-105.
48. Свиридов О.Ю., Туманова Е.В. Финансовый менеджмент. – М.: ИКЦ «МарТ», 2011. – 272 с.
49. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 479с.
50. Сергеев И.В. Анализ финансового состояния предприятия. Экзаменационные ответы. – М.: Буклайн, 2012. – 40 с.
51. Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа // "Финансовая газета", 2012, N 11 – С.36-38.
52. Степанова Г.Н. Разработка управленческих решений на основе механизма операционного левериджа (экономическое обоснование материальных и трудовых затрат) // "Бухгалтерский учет в издательстве и полиграфии", 2013, N 2 – С.15-16.
53. Тренев Н.Н. Механизмы управления предприятием //Аудит и финансовый анализ, № 3 – 2013. – С. 15-23.
54. Фатхутдинов Р.А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. – М.: ИНФРА-М. – 2010. – 312 с.
55. Финансовое управление фирмой / Под ред. В.И. Терехина. - М.: Экономика, 2009.
56. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 512с.
57. Финансовый менеджмент: Руководство по технике эффективного менеджмента. - М., 2011.
58. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учеб. / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Перспектива, 2012.
59. Черняк В.З. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Издательство «Экзамен», 2010. – 416с.
60. Шишкоедова Н.Н. Методика финансового анализа предприятий // Экономический анализ. – 2012. - №5. – С.42-46.
61. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2011. – 712 с.
62. Экономический анализ: Учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 615с.
63. Устав ООО «Агрофирма «Ак Барс-Агрыз»