«Анализ и совершенствование структуры капитала в ОАО «Гайский ГОК»»

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики, также при наличии жесткой конкуренции на рынке для эффективного развития и поддержания финансовой устойчивости предприятию необходимо разрабатывать и проводить политику управления имуществом и капиталом предприятия, что особенно важно сложившихся условиях продолжающего финансового кризиса.
Деятельность предприятия в условиях рыночной экономики зависит от финансового капитала и его структуры. Достижение стратегических целей предприятия также в значительной степени зависит от эффективности управления капиталом и его структурой, то есть определение общей потребности в них, формирования оптимальной структуры, условий их привлечения.
Капитал – это экономическая категория, которая известно давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная экономическая база создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.
Определение соотношения собственного и заемного капитала предприятий является одной из ключевых проблем при принятии решений об их долгосрочном развитии. Структура капитала предприятия влияет на их финансовую устойчивость, потенциальные конфликты интересов между собственниками, менеджерами, кредиторами, а также на стоимость предприятия.
Цель и задачи исследования. Целью данной работы является изучение структуры капитала и разработка направлений по совершенствованию структуры на примере ОАО «Гайский ГОК».
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
- изучить состав и структуру капитала;
- изучить принципы формирования и методы оптимизации структуры капитала;
- дать оценку имущественного состояния предприятия;
- провести анализ динамики и структуры капитала ОАО «Гайский ГОК»;
- анализ финансовых результатов ОАО «Гайский ГОК»;
- оценка эффективности и интенсивности использования капитала;
- разработка рекомендаций по совершенствованию оптимальной структуры капитала.
Объект и предмет исследования. Объектом дипломного исследования является ОАО «Гайский ГОК»
Предметом исследования в данной работе является выявление особенностей формирования структуры капитала.
Научная разработанность исследования. Проблема формирования структуры капитала нашли широкое отражение в научных исследованиях отечественных и зарубежных экономистов: В.Б. Акулов, Ю.А. Арутюнов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, А.Н. Гаврилова, В.В. Ковалев, Е.А. Стоянова, Т.В. Теплова, Ф. Бансел, З. Боди, Р. Брейли и др.
Анализ степени разработанности проблемы формирования структуры капитала предприятий в современных условиях показывает, что многие аспекты данной проблемы до сих пор недостаточно исследованы, например, определение оптимальной структуры капитала, не исследовано влияние внутренних и внешних факторов на структуру капитала.
Источниковая база исследования. Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных исследователей, посвященные проблеме управления структурой капитала, а также публикации в периодических изданиях по исследуемой проблематике.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, регламентирующие финансовую и инвестиционную деятельность организаций.
Практической основой данной работы является бухгалтерская отчетность за 2011-2013 г.г.
Практическая значимость исследования. Практическая значимость дипломной работы состоит в возможности использования основных направлений по совершенствованию оптимальной структуры капитала для менеджера предприятия.
Структура дипломной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

Предметом исследования в данной работе является выявление особенностей формирования структуры капитала.
Научная разработанность исследования. Проблема формирования структуры капитала нашли широкое отражение в научных исследованиях отечественных и зарубежных экономистов: В.Б. Акулов, Ю.А. Арутюнов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, А.Н. Гаврилова, В.В. Ковалев, Е.А. Стоянова, Т.В. Теплова, Ф. Бансел, З. Боди, Р. Брейли и др.
Анализ степени разработанности проблемы формирования структуры капитала предприятий в современных условиях показывает, что многие аспекты данной проблемы до сих пор недостаточно исследованы, например, определение оптимальной структуры капитала, не исследовано влияние внутренних и внешних факторов на структуру капитала.
Источниковая база исследования. Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных исследователей, посвященные проблеме управления структурой капитала, а также публикации в периодических изданиях по исследуемой проблематике.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, регламентирующие финансовую и инвестиционную деятельность организаций.
Практической основой данной работы является бухгалтерская отчетность за 2011-2013 г.г.
Практическая значимость исследования. Практическая значимость дипломной работы состоит в возможности использования основных направлений по совершенствованию оптимальной структуры капитала для менеджера предприятия.
Структура дипломной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
1 ТЕОРЕТИКО - МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ …………………………….6
1.1 Понятие, состав и структура собственного капитала предприятия ............6
1.2 Принципы формирования капитала предприятия ..…………….…………11
1.3 Методы оптимизации структуры капитала …..............................................23
2 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГАЙСКИЙ ГОК» ………………………………………………………………30
2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия ОАО «Гайский ГОК» ………………………………..……………………………..….30
2.2 Оценка и анализ имущественного состояния предприятия ОАО «Гайский ГОК» ........................................................................................………..................34
2.3 Анализ динамики и структуры капитала предприятия ОАО «Гайский ГОК» ……………………………………………………………………………..42
2.4 Оценка эффективности и интенсивности использования капитала предприятия ОАО «Гайский ГОК» …………………………………….………50
2.5 Оценка и анализ финансовых результатов. Оптимизация структуры собственного капитала. Эффект финансового рычага в ОАО «Гайский ГОК» …………………………………………………………………………………….59
3 ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГАЙСКИЙ ГОК» …...………………..81
3.1 Мероприятия по повышению эффективности структуры капитала ОАО «Гайский ГОК» ……………………………………...………………..……..…..81
3.2 Расчет экономического эффекта предлагаемых мероприятий в ОАО «Гайский ГОК» ……………………………………….…………………………83
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..………………………………………………………………..94
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ .…………………….………..……………………..100
ПРИЛОЖЕНИЯ ……………………………………………………………..…105

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05 августа 2000 г. № 117-ФЗ (в ред. от 19.05.2010г.) Собрание законодательства РФ. – 2000, -3340с
2. Федеральный закон о бухгалтерском учете от 06.12.2011г. № 402-ФЗ
3. Положение по бухгалтерскому учету. Доходы организации ППУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 06.05.1999г. № 32н.
4. Агапова Т.А., Макроэкономика: Учебник / Т.А. Агапова; под редакцией А.В. Сидоровича. -2-е изд. –М.: МГУ им. М.В. Ломоносова. Дело и сервис, 2009, -416с.
5. Булатов А.С. Экономика: Учебник / А.С. Булатов. -2-е изд., перераб. и доп. –М.: Издательство БЭК, 2009, -816с.
6. Баканов М.И. Теория экономического анализа. –М.: Финансы и статистика, 2011. -416с.
7. Бланк И.А. Управление формированием капитала. / И.А. Бланк –К.: «Ника – Центр», 2010. -510с.
8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. / И.А. Бланк –К.: «Ника – Центр», Эльга, 2009. -528с.
9. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие, 3-е изд., пераб. и доп. / И.Т. Балабанов. –М.: Финансы и статистика, 2009. -436с.
10. Волков О.И. Экономика предприятия: Учебник / Под редакцией проф. В.И. Волкова. –М.: Инфра – М; 2011. -416с.
11. Войтоловский Н.В. Экономический анализ: основы теории: учебник / Н.В. Войтоловский. –М.: Высшее образование, 2010. -509с.
12. Вакуленко Т.Г. Анализ бухгалтерской отчетности для принятия управленческих решений. –СПб.: «Герда», 2010. -152с.
13. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.Н. Гаврилова изд. 5-е исп. и доп., –М.: Кнорус, 2010, -432с.
14. Губанов С. Система организации собственного капитала (опыт зарубежных стран) / С. Губанов. Экономист, 2011, № 2, -57с.
15. Гулинин В.С. Собственный капитал предприятия и его источники. / В.С. Гулинин. Бухгалтерский учет, 2010, № 1, -88с.
16. Грачев А.В. Учет внутренней структуры капитала. /А.В. Грачев. Финансовый менеджмент, 2013, № 2, -26-29с.
17. Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент /И.Н. Герчикова. –М.: Инфра - М, 2010. -208с.
18. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент: учебное пособие. /С.В. Галицкая. –М.: Эксмо - Пресс. 2010 –213с.
19. Данилин В.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие. /В.И. Данилин. –М.: Проспект, 2010, –359с.
20. Ефимов О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник 2-е изд. /О.В. Ефимов. –М.: Омега, 2010. -350с.
21. Евстигнеев Е.Н. Анализ собственного капитала предприятия. /Е.Н. Евстигнеев. Бухгалтерский учет, 2013, № 1, -88с.
22. Зимакова Л.А. Управление затратами. Как его осуществить. /Л.А. Зимакова. Экономический анализ: теория и практика. -2010, № 12, -55-56с.
23. Иванова В.А. Операционный анализ. Учебное пособие. / В.А. Иванова. –Улан-Удэ: изд-во ВСГТУ, 2011, -77с.
24. Клюева Е.Ю. Механизм принятия решений в области структуры капитала предприятия. /Е.Ю. Клюева. Российское предпринимательство. -2011, № 7 (79), -41-44с.
25. Кабанов В.И. Долгосрочная финансовая политика. /В.И. Кабанов. –М.: Высшая школа. 2010, –82с.
26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник /В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. –М.: ТК Велби, изд-во «Проспект», 2009, -424с.
27. Кольцова И. Пять показателей для объективной оценки долговой нагрузки вашей компании. /И. Кольцова. Финансовый директор. 2011, № 6, -26-28с.
28. Когденко В.Г., Крашенникова М.С. Особенности анализа новых форм бухгалтерской отчетности (баланс и отчет о прибылях и убытках) /В.Г. Когденко, М.С. Крашенникова, экономический анализ, теория и практика. -2012. -№ 16 -14-18с.
29. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. /А.М. Ковалева. -М.: ИНФРА-М, -2010. –283с.
30. Ковалев К.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций, анализ отчетности. /К.В. Ковалев. –М.: 2010, - 346с.
31. Луценко С.И. Характеристика финансовой структуры капитала компании. /С.И. Луценко. Финансовый менеджмент. 2010, № 3, -38-49с.
32. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы предприятий. -М.: Инфра-М, 2010. -216с.
33. Матросов Е.В. Экономический анализ деятельности предприятия. /Е.В. Матросов, учебное пособие, 1-е изд. –М.: Омега-Л. 2012. -208с.
34. Максимова Ю.Б. Формирование оптимальной структуры капитала как фактор обеспечения финансовой устойчивости компании. /Ю.Б. Максимова. Молодой ученый. –2014, № 1. -390-396с.
35. Нечитайло А.И. Учет финансовых результатов и использования прибыли. /А.И. Нечитайло. –СПб: СПб и ВЭ СЭП, Знание, 2009. -104с.
36. Проскурин В.К. Оптимальная структура источников финансирования предприятий. /В.К. Проскурин. Аудит и финансовый анализ. 2012. № 3, -8-12с.
37. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: учебник /Н.С. Пласкова. -М.: Эксмо, 2010. -218с.
38. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности. /Н.В. Патрушина. Бухгалтерский учет. -2012. -№ 3. -31-38с.
39. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. /Т.А. Пожидаева, 3-е изд. –М.: Кнорус, 2010, -320с.
40. Прохоров Я.А. Источники финансирования корпорации /Я.А. Прохоров. Финансы, -2012. № 1, -78-80с.
41. Рыжкова К.А. Формирование инновационного подхода к определению сущности собственного капитала акционерных обществ. /К.А. Рыжкова. Финансовая аналитика: проблемы и решения. -2012, № 5 (95) -62-66с.
42. Рыжкова К.А. Концепции формирования капитала акционерных обществ. / К.А. Рыжкова. Финансовый бизнес. 2012. № 2 (157) -38-42с.
43. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. /В.И. Стражев. –М.: Высшая школа, -2010, -480с.
44. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Учебник. 6-е изд. /Е.С. Стоянова. –М.: Изд-во Перспектива, 2010. -656с.
45. Салостей С. Сколько стоит собственный капитал компании. /С. Салостей. Финансовый директор. 2011. -№ 7 -9-13с.
46. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. /Г.В. Савицкая: 4-е изд. перераб. и доп. Ростов-на-Дону: «Феникс», 2010. -688с.
47. Сысоева Е.Ф. Сравнительный анализ подходов к проблеме оптимизации структуры капитала. /Е.Ф. Сысоева Финансы и кредит. 2011, № 25. -31-42с.
48. Титов В.И. Экономика предприятия: учебник. /В.И. Титов. –М.: Эксмо, 2010, -308с.
49. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент: учебник. /И.Я. Лукасевич. –М.: ЭКСМО, 2010. -316с.
50. Уткин Э. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов /Э. Уткин, –М.: Изд-во «Зерцало», 2010. -239с.
51. Хохлова Ю.В. Определение эффективного уровня финансового рычага при развитии производства предприятия. /Ю.В. Хохлова. Российское предпринимательство. 2012. № 8, -39-44с.
52. Чернов В.А. Экономический анализ. Под редакцией проф. М.И. Баканова. –М.: Юнита-Дана, -2010, -686с.
53. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: учебник 2-е изд. /П.Н. Шуляк. –М.: Издательский дом «Дашков и К», 2009, -752с.
54. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. /А.Д. Шеремет. –М.: ИНФРА-М. 2012. -367с.
55. Явкина М.Г. Стратегия формирования оптимальной структуры капитала промышленного предприятия. /Фундаментальные исследования. -2011. № 12 (часть 1). -237-242с.
56. www.rbc.ru // Маркетинговые исследования и стратегии развития предприятий и организаций.
57. www.marketcenter.ru// СММЦ «Аналитические статьи и обзоры».
58. www.gaap.ru// Интернет библиотека «Теория и практика финансового и управленческого учета».
59. www.klerk.ru// Интернет портал о бухгалтерском учете, менеджменте, налоговом праве, банках, 1С и программах автоматизации.