Создан заказ №3174588
11 сентября 2018
Предприятие "ЛМЗ" работает в области машиностроения 8 лет и имеет хорошую репутацию на рынке
Как заказчик описал требования к работе:
Требуется решить две задачи по оценке эффективности инновационного проекта
Фрагмент выполненной работы:
Предприятие "ЛМЗ" работает в области машиностроения 8 лет и имеет хорошую репутацию на рынке. Руководство компании рассматривает вопрос о возможной замене старого конвейера, который может проработать еще пять лет, на усовершенствованный новый экземпляр. В результате замены производительность работ увеличится, и, кроме того, прогнозируется рост заказов со стороны клиентов. Покупка нового конвейера укрепит имидж предприятия, что также повлечет за собой увеличение заказов.
Возможны два варианта решения проблемы: компания может либо немедленно приобрести новый конвейер, либо отсрочить его покупку на пять лет, по истечении которых старый конвейер выйдет из строя. (работа была выполнена специалистами Автор 24) Данным вариантам характерны следующие оттоки и притоки денежных средств.
1. Стоимость нового конвейера равна 2 400 000 руб., и через 10 лет его можно будет продать за 430 000 руб. Годовые эксплуатационные издержки нового конвейера составляют 350 000 руб.
2. Балансовая стоимость старого конвейера на момент проведения анализа составляет 128 760 руб. В настоящее время его можно продать за 190 000 руб., а через пять лет - за 65 000 руб. Годовая эксплуатация старого конвейера составляет 240 000 руб., но существует достаточно большая вероятность, 40%, что он сломается в течение года. Следовательно, поломка приведет к дополнительным затратам, которые связаны с ремонтом и которые оставят 80 000 руб. Кроме того, поломка приведет к простою предприятия, оцениваемому в 70 000 руб. Ремонт все равно не исключает вероятность новых поломок.
3. Амортизационные отчисления составляют 20% и начисляются методом двойного остатка. Налог на прибыль равен 35%.
4. Вероятность заключения дополнительных трех контрактов в год в результате ввода в действие нового конвейера оценивается как 50 %, а пяти контрактов - 15%. Ожидаемый доход, который предприятие сможет получить от каждого нового заказа, составляет 250 000 руб. до уплаты налогов.
5. При расчете показателей эффективности рекомендуется использовать ставку дисконтирования в размере 21 %, что соответствует структуре капитала, используемой для финансирования проекта
Определите наиболее выгодный для компании вариант замены оборудования. Подтвердите свою позицию расчетами.
Решение:
Рассмотрим денежный поток каждого варианта:
1) если компания немедленно приобретет новый конвейер, то денежный поток будет иметь такой вид (тыс. руб.):
Показатель Год
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1. Кап. вложения -2400
2. Доход от новых заказов 562,5 562,5 562,5 562,5 562,5 562,5 562,5 562,5 562,5 562,5
3. Эксплуатаци-онные издержки 350 350 350 350 350 350 350 350 350 350
4. Амортизаци-онные отчисления 480 384 307,2 245,8 196,6 157,3 125,8 100,7 201,3 201,3
5. Валовая прибыль -267,5 -171,5 -94,7 -33,3 15,9 55,2 86,7 111,8 11,2 11,2
6. Доход от продажи конвейера 190 - - - - - - - - 430
7. Налогооблага-емая прибыль -77,5 -171,5 -94,7 -33,3 15,9 55,2 86,7 111,8 11,2 441,2
8. Налог на прибыль (35 %) - - - - 5,6 19,3 30,3 39,1 3,9 154,4
9. Чистая прибыль, тыс. руб. -77,5 -171,5 -94,7 -33,3 10,3 35,9 56,4 72,7 7,3 286,8
10. Поток денежных средств -1997,5 212,5 212,5 212,5 206,9 193,2 182,2 173,4 208,6 488,1
11. Накопленный поток денежных средств -1997,5 -1785,0 -1572,5 -1360,0 -1153,1 -959,9 -777,7 -604,4 -395,8 92,3
12. Коэффициент дисконтирования 0,8264 0,6830 0,5645 0,4665 0,3855 0,3186 0,2633 0,2176 0,1799 0,1486
13. Дисконтиро-ванный поток денежных средств -1650,8 145,1 120,0 99,1 79,8 61,6 48,0 37,7 37,5 72,5
14. Чистый дисконтированный доход накоплен-ным итогом -1650,8 -1505,7 -1385,7 -1286,6 -1206,8 -1145,3 -1097,3 -1059,6 -1022,1 -949,5
Рассчитаем сумму амортизации нового конвейера.
В соответствии с методом двойного остатка базой для начисления является не первоначальная стоимость, а остаточная. Остаточная стоимость – это первоначальная стоимость за вычетом износа (начисленной амортизации).
1-й год:
Ост. ст-ть = 2400 тыс. руб.
Годовая амортизация:
А1 = 2400 * 20 % / 100% = 480 тыс. руб.
2-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 = 1920 тыс. руб.
Годовая амортизация
А2 = 1920 * 20 % / 100% = 384 тыс. руб.
3-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 = 1536 тыс. руб.
Годовая амортизация
А3 = 1536 * 20 % / 100% = 307,2 тыс. руб.
4-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 – 307,2 = 1228,8 тыс. руб.
Годовая амортизация
А4 = 1228,8 * 20 % / 100% = 245,8 тыс. руб.
5-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 – 307,2 – 245,8 = 983 тыс. руб.
Годовая амортизация
А5 = 983 * 20 % / 100% = 196,6 тыс. руб.
6-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 – 307,2 – 245,8 – 196,6 = 786,4 тыс. руб.
Годовая амортизация
А6 = 786,4 * 20 % / 100% = 157,3 тыс. руб.
7-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 – 307,2 – 245,8 – 196,6 – 157,3 = 629,1 тыс. руб.
Годовая амортизация
А7 = 629,1 * 20 % / 100% = 125,8 тыс. руб.
8-й год:
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 – 307,2 – 245,8 – 196,6 – 157,3 – 125,8 = 503,3 тыс. руб.
Годовая амортизация
А8 = 503,3 * 20 % / 100% = 100,7 тыс. руб.
9-й год:
Для того чтобы полностью списать ОС, НК РФ имеет статью 259, которая гласит, что как только остаточная стоимость объекта не будет превышать 20% от первоначальной стоимости, амортизация будет рассчитываться путем деления остаточной стоимости на количество оставшихся месяцев эксплуатации.
Ост. ст-ть = 2400 – 480 – 384 – 307,2 – 245,8 – 196,6 – 157,3 – 125,8 - 100,7 = 402,6 тыс. руб., что меньше 20% от первоначальной стоимости.
До конца срока эксплуатации конвейера остается 2 года – 24 месяца.
Годовая амортизация в течение 9 и 10 года составит:
А9 = А10 = 402,6 / 2 = 201,3 тыс. руб.
Проведем расчеты показателей эффективности данного инвестиционного проекта.
Чистый дисконтированный доход (NPV) определяется по формуле:
,
где IC – первоначальные инвестиции;
CFt – текущая стоимость будущих денежных поступлений;
r – процентная ставка (норма прибыли).
NPV = - 949,5 тыс. руб...Посмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
200 ₽
Заказчик не использовал рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик принял работу без использования гарантии
12 сентября 2018
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Предприятие "ЛМЗ" работает в области машиностроения 8 лет и имеет хорошую репутацию на рынке.docx
2021-01-27 02:05
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4.1
Положительно
Работа отличная, я прочностью всем довольна, благодарю Марию, общаюсь уже не в первый раз.
Хочешь такую же работу?
300 ₽
