Создан заказ №195670
29 апреля 2014
Секьюритизация. Международная и российская практика
Как заказчик описал требования к работе:
План дипломной работы:
1. Теоретические основы механизма секьюритизации активов.
1.1. Понятие, характерные признаки и значение секьюритизации
1.2. Основные элементы механизма секьюритизации активов.
1.3. Классификация секьюритизации активов.
1.4. Классификация рисков секьюритизации активов.
2. Срав
нение практических аспектов сделок секьюритизации активов
2.1. Зарубежный опыт секьюритизации активов: история, особенности и тенденции развития
2.2. Опыт России: история, особенности и тенденции развития.
3. Секьюритизация лизинговых активов.
3.1. Эффективность секьюритизации лизинговых активов
3.2. Ценообразование секьюритизации лизинговых активов
3.3. Развитие мирового и отечественного рынков секьюритизации лизинговых активов
3.4. Пример проведения секьюритизации лизинговых активов на примере одной из компаний.
Из требований к работе можно выделить необходимость уделить некоторое внимание в работе самим ценным бумагам, так как работа пишется в институте "Рынок ценных бумаг".
Методичка есть
подробнее
Фрагмент выполненной работы:
ВВЕДЕНИЕ
Особенностью современных мировых экономических процессов является расширение и совершенствование финансовых операций, поиск новых методов привлечения инвесторов для получения наибольшей прибыли при минимальных рисках. При этом особую роль играет расширение перечня возможных операций на рынке ценных бумаг.
В конце прошлого века большое внимание к себе привлекло новое экономическое явление называемое секьюритизацией. (работа была выполнена специалистами author24.ru) Данный процесс называют альтернативой банковскому кредитованию. Суть его состоит в замене кредитного финансирования новым методом финансирования, который основан на выпуске ценных бумаг.
В период 90 годов прошлого века определение «секьюритизации» начали применять по отношению к активам организаций. Так появился новый способ привлечения средств с применением схемы, основой которой стало отделение балансовых активов: финансовые активы обособляются от имущества предприятия (Originator) и передаются специально созданному посреднику (SPV), который впоследствии рефинансирует их на денежном рынке или рынке капитала. Соответственно данное рефинансирование реализуется посредством выпуска ценных бумаг.
Важность секьюритизации для организаций как нового инструмента финансирования неоспорима. Это обуславливает ряд преимуществ секьюритизации. И основным преимуществом является то, что с помощью секьюритизации организация имеет возможность привлечь капитал путем превращения малоликвидных финансовых активов в ликвидные ценные бумаги, не прибегая при этом к использованию кредита.
Дальнейшее использование секьюритизации может способствовать росту эффективности во всех сферах финансового рынка. Это вызывает активное развитие секьюритизации во всех развитых странах. И соответственно вызывает интерес российских компаний и потребность в создании действующих схем функционирования секьюритизации в России. Для этого необходимо изучение и поиск возможностей применения зарубежного опыта секьюритизации.
На сегодняшний день особый интерес также вызывает секьюритизаций лизинговых активов. Традиционно на протяжении двух десятков лет лизинговые проекты в России финансировались за счет кредитов займов, собственных средств лизингодателя. Но их дефицит и высока стоимость на внутреннем рынке вызвали необходимость поиска новых финансовых механизмов, среди которых значительная роль отведена секьюритизации.
В том случае интерес к секьюритизации можно объяснить ее возможностями гарантировать дополнительную ликвидность на лизинговом рынке, что очень важно на данный момент, в период обновления посткризисного российского рынка капитала.
Тесная связь между секьюритизацией и лизингом основывается на объемах и срочности сделок, порядке формирования денежных потоков и их направленности, заинтересованностью многочисленных экономических субъектов в снижении инвестиционных рисков, оптимизации портфеля лизинговой компании за счет полной или частичной его реструктуризации и снижении стоимости привлеченного капитала с помощью эмиссии выпуска надежных ценных бумаг.
Первоначально наибольшее внимание исследователей было обращено к секьюритизации ипотечных и банковских кредитов. Вместе с тем отмечалось перспективность и целесообразность проведение исследований использования секьюритизации в инвестиционных лизинговых проектах, а некоторые авторы утверждали, что финансовый лизинг это наиболее подходящая форма применения секьритизации. И это находит подтверждение в успешном опыте зарубежных лизингодателей. Все это стимулируют интенсивное изучение данного в национальном масштабе и обуславливают актуальность его исследования.
Цель работы – изучение зарубежного опыта секьюритизации для нахождения оптимальной модели секьюритизации российского рынка.
Для достижения поставленной цели необходимо решить задачи:
- изучить теоретические основы механизма секьюритизации активов, а именно содержание категории «секьюритизация активов», ее основные элементы, виды и риски;
- проанализировать зарубежный секьюритизации активов;
- изучить отечественный опыт секьюритизации активов;
-рассмотреть основы эффективности и ценообразования секьютеризации лизинговых активов;
- определить тенденции развития мирового и отечественного рынков секьюритизации лизинговых активов;
- рассмотреть практический пример проведения секьюритизации лизинговых активов на примере ОАО «Лизинговая компания «Магистраль Финанс».
Объектом исследования является секьюритизации активов и секьюритизация лизинговых активов.
Предметом исследования является механизм секьюритизации и структура продуктов секьюритизации.
Структура дипломной работы:
Предлагаемая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Первая глава раскрывает теоретические основы механизма секьюритизации активов, основные элементы и риски секьюритизации. Также в первой главе предлагается вниманию классификация секьюритизации активов.
Вторая глава представляет зарубежный и отечественный опыт секьюритизации активов: историю и сегодняшнее состояние рынка.
Третья глава представляет детальный анализ секьюритизации лизинговых активов: эффективности и ценообразования секьюритизации лизинговых активов, мировой и отечественный опыт, практический опыт на примере ОАО «Лизинговая компания «Магистраль Финанс»
Несмотря на то, что исследования по «секьюритизации активов» начались уже более 20 лет назад, в связи со сложностью указанного явления нельзя сказать, что в теоретическом плане тема исследована с различных аспектов. Следует отметить, что особое место занимают исследования американских экономистов по данному вопросу.
Теоретической основой данной работы стали исследования отечественных и зарубежных экономистов в сфере финансовых рынков. Значительный вклад в исследование проблем секьюритизации внесли зарубежные ученые-экономисты Х.П.Бэр, Газман В.Д., Аксенова В.С., C. Шварц, а также отечественные экономисты В. Газман., М.Тяжлов, и многие другие.
Методологической основой работы выступил системный подход, с применением методов анализа и синтеза, обобщения, сравнительного, статистического и динамического анализовПосмотреть предложения по расчету стоимости
Заказчик
заплатил
заплатил
3000 ₽
Заказчик оплатил в рассрочку
Гарантия сервиса
Автор24
Автор24
20 дней
Заказчик воспользовался гарантией для внесения правок на основе комментариев преподавателя
6 мая 2014
Заказ завершен, заказчик получил финальный файл с работой
5
Секьюритизация. Международная и российская практика.docx
2020-11-07 12:15
Последний отзыв студента о бирже Автор24
Общая оценка
4
Положительно
Работу автор выполнил в срок, всегда на связи. Все необходимые правки были сделаны. Очень рекомендую, работой осталась довольна на все 100%
Хочешь такую же работу?
300 ₽
