Сущность инвестиционных фондов
Инвестиционный фонд представляет собой учреждение, созданное с целью осуществления коллективного инвестирования, суть которого состоит в аккумулировании сбережений физических и юридических лиц для совместного (в частности, портфельного) инвестирования посредством покупки финансовых активов.
Благодаря тому, что подбором и покупкой ценных бумаг, а также управлением инвестиционным портфелем занимается профессиональный участник рынка, это дает возможность в значительной мере минимизировать риски индивидуальных инвесторов.
В развитых странах, наряду с таким «классическим» инструментом, как банковские депозиты, инвестиции через фонды являются одними из самых популярных инструментов приумножения и сохранения сбережений частных лиц.
Статья: Инвестиционные фонды
Общий механизм функционирования инвестиционного фонда
Предположим, что какой-либо мелкий инвестор, приняв решение сохранить и приумножить свои сбережения, приобретает паи (доли, акции) того или иного инвестиционного фонда. Привлеченные фондом средства от продажи паев становятся собственностью данного инвестиционного фонда. В свою очередь, инвестор становится собственником паев фонда. Привлеченные от продажи паев средства, инвестиционный фонд может использовать для приобретения различных ценных бумаг (акций и облигаций), иностранной валюты, инвестировать в банковские депозиты и т. д. Все эти активы приносят инвестиционному фонду доход в виде роста курса акций, процентов, дивидендов и т.д. Таким образом, инвестор получает часть прибыли (за вычетом комиссий, взимаемых фондом), в соответствии с количеством приобретенных им долей. Следовательно, инвестиционный фонд выступает в роли посредника и в то же время, своеобразного помощника инвестора.
История возникновения и развития инвестиционных фондов
Первый в мире инвестиционный фонд создан был еще в 1822 г. в Бельгии. Активно развиваться инвестиционные фонды начинают лишь после окончания Второй мировой войны, постепенно создавая конкуренцию банковским учреждениям. Наиболее широкое распространение инвестиционные фонды получили в США и Великобритании, и в наши дни более 50 % американских граждан являются вкладчиками тех или иных учреждений коллективного инвестирования.
Что касается России, то здесь первые инвестиционные фонды начали появляться сразу после распада СССР, в начале 90-х гг. прошлого века, в период либерализации экономики, рыночных преобразований и «шоковой терапии», когда активно происходила приватизация государственной собственности.
Основные типы инвестиционных фондов
- паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — весьма распространенная в РФ форма совместного инвестирования, основанная на доверительном управлении имуществом, сформированным из денег пайщиков (инвесторов); особенностью ПИФа является то, что не требуется создания юридического лица
- инвестиционный фонд РФ — государственный фонд, созданный для софинансирования различных инвестиционных проектов
- хеджевый фонд — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим
- взаимный фонд (фонд взаимного инвестирования) — форма совместного инвестирования, при которой инвестиции распределяются среди большого числа активов (что может в значительной мере снижать риски)
- торгуемый на бирже фонд (ETF) — открытый индексный фонд; его акции торгуются на бирже
- чековый инвестиционный фонд — подобного рода специализированные фонды, получили распространение в РФ в период ваучерной приватизации начала 90-х гг. ХХ в.
Функции инвестиционного фонда
Инвестиционные фонды выполняют такие основные функции:
- аккумулирование сбережений индивидуальных инвесторов
- эффективное управление инвестициями
- диверсификация рисков
- снижение трансакционных издержек.
