Лизинг и его роль в инвестиционной деятельности промышленного предприятия

Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых лежат денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
В настоящее время деятельность современных предприятий характеризуется высоким уровнем износа основных средств.
Предприятие должно обладать достаточным объемом финансовых ресурсов, которые необходимы для обновления производственных фондов. Организации, помимо модернизации и оптимизации внутренней среды, прибегают к внешним источникам получения средств и оборудования. Одним из инструментов, способствующего эффективному обновлению предприятия, является лизинг.
Лизинг является относительно молодой услугой на инвестиционном рынке России. Это в первую очередь, эффективная форма инвестирования в оборудование и основные средства, а также удобная форма управления имуществом.
В наше время лизинг является эффективным инструментом для привлечения инвестиций, пополнения оборотных средств и оснащения предприятий оборудованием, что обусловило актуальность темы.
Лизинг обеспечивает дополнительные преимущества при реализации продукции. Этот механизм позволяет создать боле гибкую форму реализации продукции, чем простая продажа, но и также эффективнее, чем продажа в рассрочку решает проблему имущественной защищенности продавца в случае неплатежеспособности покупателя [22, 154 с.].
Цель работы: оценка роли лизинга в инвестиционной деятельности организации и выработка рекомендаций повышения эффективности лизинговых операций в инвестиционной деятельности.
В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:
- рассмотреть понятие, виды лизинга, инвестиционной деятельности;
- рассмотреть роль лизинга в инвестиционной деятельности промышленного предприятия;
- оценить рынок лизинговых услуг в развитии инвестиционной деятельности в России и в мире;
- рассмотреть организационно-правовую характеристику организации;
- оценить инвестиционную деятельность организации и роль лизинга в ней;
- разработать пути повышения эффективности инвестиционной деятельности с использованием лизинга в организации;
- сформировать эффективный проект использования лизинга в организации;
- оценить эффективность инвестиционного проекта организации.
Объектом исследования выпускной квалификационной работы является АО «РАМЭКС-ВС».
Предметом исследования являются лизинговые операции.
Информационную базу при написании работы составили научные труды российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как В. Хойер, Газман В.Д., Ковалев В.В., Лещенко М.И. и других, публикации российских и зарубежных периодических изданий, статистические данные различных отечественных и международных организаций, занимающихся проблемами лизинга.
Методами исследования являются: анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации по теме работы, изучение и обобщение отечественной и зарубежной практики, сравнение, теоретический анализ и синтез, классификация и обобщение.
Хронологические интервалы выпускной квалификационной работы охватывает период с 2010 по 2017 годы.
Практическая значимость работы лизинг и его роль в инвестиционной деятельности предприятия заключается в возможности применения его на практике для эффективного использования лизинга как одного из вида финансового инвестирования на предприятии.
Теоретическая значимость исследовательской работы заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы на предприятиях, которые до сегодняшнего момента не занимались лизинговой деятельностью, имея при этом свободные средства.
В соответствии с логикой исследования работа состоит из введения, трёх глав с выводами по каждой, заключения, списка использованной литературы и источников.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы, сформулированы цели и задачи работы, также обозначены предмет и объект исследования.
В первой главе рассмотрено понятие лизинга и лизинговых операций, их виды, преимущества и недостатки лизинга, а также показатели рынках лизинговых услуг.
Во второй главе проанализирована динамика на рынке лизинга и анализ деятельности компании АО «РАМЭКС-ВС»
В третьей главе произведено описание и оценка лизингового контракта и расчёт лизинговых платежей предприятия АО «РАМЭКС-ВС».
В заключении сделаны основные выводы, с учетом поставленных целей и задач в работе.

ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В ИНВИСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИЙ 6
1.1 Понятие, виды лизинга инвестиционной деятельности 6
1.2 Роль лизинга в инвестиционной деятельности промышленного предприятия 9
1.3 Оценка рынка лизинговых услуг в развитии инвестиционной деятельности в России и в мире 14
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ПРАВОВАЯ, ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА И ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ АО «РАМЭКС-ВС» 22
2.1Организационно-правовая характеристика организации 22
2.2 Оценка экономического состояния организации 24
2.3 Оценка инвестиционной деятельности организации и роль лизинга в ней 27
3. ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА ОРГАНИЗАЦИИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЛИЗИНГА В АО «РАМЭК-ВС» 37
3.1. Разработка и поиск путей повышения эффективности инвестиционной деятельности с использованием лизинга в организации37
3.2. Формирование эффективного проекта использования лизинга в организации 42
3.3. Оценка эффективности инвестиционного проекта предприятия АО «РАМЭКС-ВС» 48
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 60
ПРИЛОЖЕНИЯ 64

Лизинг экономический рычаг, который способен привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в жизненно важные отрасли экономики страны, обеспечить реальную поддержку малому бизнесу, обеспечить долгосрочный и надежный доход для коммерческих банков и т. п. На лицо огромный потенциал лизинга в России.
Лизинг – форма вложения средств на возвратной основе, т.е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель получает обратно в установленное время; это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т.е., своего рода, товарный кредит.
Лизинг оказывает значительное позитивное влияние на развитие российской экономики. Для малого и среднего бизнеса лизинг является практически единственной возможностью приобретения высокотехнологичного оборудования. В связи с этим лизинг позволяет решать задачи не только экономического роста, но и задачи диверсификации и повышения устойчивости российской экономики, развития ее высокотехнологичных секторов, устранения диспропорций в развитии малого и крупного бизнеса, снижения безработицы и социальной напряженности.
Причины высокой популярности лизинга обусловлены его правовой природой. Это связано с тем, что право собственности на предмет лизинга остается у лизингодателя до окончания срока сделки. Такая ситуация является более эффективной защитой инвестора, чем право залога при банковском кредитовании. Право собственности на предмет лизинга позволяет лизинговым компаниям работать с более рискованными проектами, чем традиционное банковское кредитование. Существенным стимулом для развития лизинга являются также налоговые льготы, в частности, право ускоренной амортизации предмета лизинга. Имеют место и льготы при уплате таможенных налогов.
Высокий спрос на лизинг со стороны малого и среднего бизнеса обусловлен общим дефицитом действующих в России инструментов финансирования малого бизнеса, а также высоким уровнем износа фондов в экономике (до 80%в зависимости от отрасли).
Несмотря на ряд проблем, лизинг в российской экономике является одним из самых динамично развивающихся секторов. Данные маркетинговых исследований показывают, что отмечаемый всеми рост объемов российского рынка лизинга, не является случайным или разовым скачком, а носит фундаментальный характер.
Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций свидетельствуют о развитости экономических отношений в стране. Раньше российский рынок лизинга был очень нестабильным, а сейчас отрасль сложилась, и крупнейшие игроки определились.
В экономике России лизинг становится проводником научно-технического прогресса, методом внедрения новых технологий на предприятиях. Это принципиально важное обстоятельство, так как страна остро нуждается в механизмах, которые обеспечили бы структурную перестройку российской экономики.
Можно еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается так же критичными, как при необеспеченном кредите.
Иными словами, пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов “своих” клиентов банка. Но потенциал лизинга в России очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.
На наш взгляд, нашей стране не хватает комплексной программы в рамках которой был бы из следующих элементов:
- была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров, информационное освещение предоставляемых услуг;
- предоставление банкам более широкого спектра льгот при долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);
- развитие системы гарантий, чтобы избежать 100 % залога при лизинге (например, страхование).
- наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций в рамках лизинга.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации, (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995).
2. Балабанов Т.И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – 3-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 526 с.
3. Батаева Н.А. Перспективы лизинга как эффективного инструмента инвестирования в инновационную деятельность Ярославской области // Ярославский педагогический вестник. — 2015. — Т.1. — № 4. С.14
4. Берегатнова Е.В. Рынок лизинга РФ: состояние, перспективы. 2016., - 398 с.
5. Бизнес-план инвестиционного проекта предпринимателя: Учебно-практическое пособие / Под общ. ред. И.Ю. Криночкина, С.И. Ляпунова, В.М. Попо. – М.: КноРус, 2016. – 480 с.
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – Киев.: Эльга, 2015. – 656 с.
7. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М., 2014. 32 с.
8. Деревяга Н. И. Тенденции и проблемы развития лизингового рынка России // Проблемы экономики и менеджмена. 2016. - № №6. - С.58
9. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: Теория и практика: Учебное пособие. - 2-е изд. – СПб.: Бизнес-пресса, 2015. – 304 с.
10. Евтюхина Е. Лизинг под микроскопом: Оценить лизинговую компанию сложнее, чем производственную // Банковское обозрение. 2015 стр. 5.Деревяга Н. И. Тенденции и проблемы развития лизингового рынка России // Проблемы экономики и менеджмена. 2016. - № 6. – С66-71
11. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Бухгалтерский учет, 2015. – 320 с.
12. Иванова Н.Е., Миронова А.П. Правовые аспекты регулирования лизинговой деятельности в России // Молодой ученый. 2015. - №5. С. 265-269.
13. Иванова, И.Л. Особенности использования лизинговых услуг в деятельности российских компаний /И.Л. Иванова // Современные тенденции развития науки. – 2016. - № 4. - С.11
14. Иволгина Н.В. Управление проектами инновационной реорганизации с учетом эффекта инновационной синергии // Практика международного бизнеса. — 2007. — № 1. — С. 26.
15. Иволгина Н.В. Экономическая оценка интеллектуальной промышленной собственности: монография. — М., 2014., - 100 с.
16. Иволгина Н.В., Степанова Д.И. Венчурное финансирование как инструмент инвестирования в новые идеи и научно-технические достижения // Бизнес в законе. Экономико-юридический журнал. — 2015. — № 6. — С. 211—214.
17. Идрисов А.Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций. – М.: Филинь, 2016. – 269 с.
18. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2015. – 768 с.
19. Ковалева А.М. Финансы в управлении предприятием. - М.: -Финансы и статистика, 2015. – 339 с.
20. Рябых Д., Захарова Е. Бизнес-планирование на компьютере. – СПб.: Питер, 2016. – 240 с.
21. Савинская Е.В., Евсеев О.В. Экономический словарь. - М.: Экономика, 2016. - 356 с.
22. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 336 с.
23. Степанова Д.И. Основные источники и модели венчурного финансирования инновационных проектов // Закономерности и тенденции развития науки в современном обществе. Сборник статей Международной научно-практической конференции. / отв. ред. А.А. Сукиасян. — 2015. — С. 101— 106.
24. Степанова Д.И. Реалии и пути развития малого и среднего бизнеса // Вестник Московского финансово-юридического университета. — 2015. — № 3. — С. 158— 174.
25. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. – М.: ГУ ВШЗ, 2016. – 504 с.
26. Ткалич Г.И., Бесфамильная Е.В. Проблемы и перспективы отечествен- ного рынка лизинговых услуг/ Г.И. Ткалич, Е.В. Бесфамильная// Друкеровский вестник. 2015. №2. –С..133-139.
27. Хорохова Е.Д., Лясковская Е.А. К вопросу о современной классификации видов лизинга // Современные науч. исследования и инновации. 2016. -№ 11. – С.31
28. Эльдяева Н.А. Статистические проблемы построения эконометрических моделей функционирования рыночной экономики // Научная мысль Кавказа. Приложение. — Ростов н/Д.: Изд-во Северо-Кавказского научного центра высшей школы. — 2006. — № 8. — С.156— 162.
29. Эльдяева Н.А. Эконометрические методы в макроэкономическом анализе: проблемы построения моделей прогнозирования // Вестник Астраханского гос. техн. ун-та. — 2006. — № 4. — С. 225—231.
30. Юсупова А.Т. Структура рынка лизинговых услуг в России: анализ, характеристики, основные те тенденции // // Экономический журнал ВШЭ, 2005, Том 9, № 3. – С. 378–399
31. URL: http://alfaleasing.ru/ – Универсальная лизинговая компания. и технологий. 2016. №6-3. с. 88-91.
32. URL: http://www.banki.ru/ – Финансовый информационный портал.
33. URL: http://raexpert.ru/ – Рейтинговое агентство.