Оценка финансового состояния предприятия

Цель выпускной квалификационной работы - углубить и закрепить теоретические знания по теме, проанализировать финансовое состояние предприятия и разработать рекомендации по его улучшению.

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 6
1.1. Понятие финансового состояния предприятия и методические основы его оценки 6
1.2. Информационное и методическое обеспечение финансового анализа 11
1.3. Система показателей, отражающих финансовую деятельность предприятия 16
2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «МОСКОВСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «РАССВЕТ»» 24
2.1. Общая характеристика предприятия 24
2.2. Оценка финансового состояния предприятия 26
2.2.1.Оценка имущественного состояния предприятия 26
2.2.2. Определение «больных» статей «Бухгалтерского баланса» 28
2.2.3. Оценка финансовой устойчивости и автономности предприятия 31
2.2.4. Оценка платежеспособности предприятия 33
2.2.5. Анализ деловой активности 34
2.2.6. Анализ финансового результата предприятия 36
2.2.7. Анализ себестоимости реализованной продукции 40
2.3. Анализ динамики финансового положения предприятия за 3 года 41
3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «МОСКОВСКИЙ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД «РАССВЕТ»» 43
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия 43
3.2. Оценка экономического эффекта от предложенных мероприятий 48

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 54
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 57
ПРИЛОЖЕНИЯ 60

1.1. Понятие финансового состояния предприятия и методические основы его оценки

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, которые отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности, то есть платежеспособности, кредитоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.1
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.
...

1.2. Информационное и методическое обеспечение финансового анализа

На современном этапе не существует единого мнения относительно методики анализа финансового состояния коммерческих предприятий, так как каждый автор имеет индивидуальный подход в определении сущности финансового состояния и взаимоувязки последнего с другими экономическими категориями.
Методики взаимодополняют друг друга, могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
Аналитической практикой выработано достаточное количество методик анализа финансового состояния предприятия, которые имеют как сходства, так и различия, достоинства и недостатки (методики В.В. Ковалева, Г.В.Савицкой, В.И. Подольского, Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой, А.Д Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева и др.).
...

1.3. Система показателей, отражающих финансовую деятельность предприятия

Анализ финансовых коэффициентов (коэффициентный метод) является одной из главных составляющих финансового анализа, как начального этапа обработки информации об объекте оценки. Удобство его применения обусловлено, главным образом, наличием необходимой исходной информации и информативностью получаемых в результате значений коэффициентов. Вместе с тем при его использовании работа финансового аналитика осложняется необходимостью расчета и детального анализа достаточно большого количества коэффициентов.
Из-за отсутствия общепринятой классификации финансовых коэффициентов, наиболее часто они классифицируются по отражаемым аспектам финансового состояния (на показатели ликвидности (платежеспособности), финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности), а также по группам пользователей, для которых они предназначаются (показатели для собственников, менеджеров и кредиторов).
...

2.1. Общая характеристика предприятия

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество «Московский машиностроительный завод «Рассвет».
Сокращенное фирменное наименование: ОАО «ММЗ «Рассвет».
Место нахождения: 123022, Российская Федерация, город Москва, Столярный пер., дом 3.
ОАО «ММЗ «Рассвет» сегодня – ведущее предприятие гидроагрегатостроения авиационной промышленности России, выпускающее широкий спектр гидравлических устройств для летательных аппаратов различного назначения. Это предприятие, которое создает гидравлические устройства и агрегаты, которые используются в авиационной промышленности.
...

2.2.1.Оценка имущественного состояния предприятия

Значения показателей, характеризующих величину имущественного комплекса предприятия и ее изменение, представлены в таблице 2.

Таблица 2
Показатели, характеризующие величину имущественного комплекса ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Значение показателя, тыс.р.
Прирост показателя

В отчетном периоде
В предыдущем году

Конец отчетного периода
Конец предыдущего года
Конец года предшествующего предыдущему
тыс.р.
%
тыс.р.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Стоимость имущества
606790
593075
621394
13715
2,31
-28319
-4,56
2. Стоимость чистых активов
686526
672641
695949
13885
2,06
-23308
-3,35
3. Стоимость собственных средств
434026
435347
461509
-1321
-0,30
-26162
-5,67
4. Стоимость собственных оборотных средств
394371
410314
445446
-15943
-3,89
-35132
-7,89

Предприятие располагает значительным имущественным комплексом, стоимость которого на конец отчетного периода составила 394 371 тыс.р. В отчетном периоде стоимость имущества снизилась на 3,89%.
...

2.2.2. Определение «больных» статей «Бухгалтерского баланса»

Данные о структуре активов предприятия и ее изменении в отчетном периоде представлены в таблице 4.
Из таблицы 4 видно: в отчетном периоде существенно возросла стоимость активов и изменилась их структура.
Завышенным представляется удельный вес оборотных активов в имуществе предприятия (85,8% на конец отчетного периода и 89,9% на его начало). Он характерен для фондоемких отраслей, к которым анализируемое предприятие и относится.

Таблица 4
Структура активов ОАО «ММЗ «Рассвет» и ее изменение в отчетном периоде
Показатель
Структура активов
Изменение структуры

31.12.2014
31.12.2013

тыс.р.
%
тыс.р.
%

В разделе
В активе

В разделе
В активе
тыс.р.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
9
I.
...

2.2.3. Оценка финансовой устойчивости и автономности предприятия

Показатели финансовой устойчивости и автономности предприятия представлены в таблице 6.
 Таблица 6
Показатели финансовой устойчивости и автономности ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Значение показателя

31.12.2014
31.12.2013
31.12.2012
1
2
3
4
Коэффициент автономии
0,59
0,73
0,74
Коэффициент отношения заемных источников к собственным
0,40
0,36
0,35
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами
0,76
0,78
0,79
Коэффициент маневренности
0,80
0,85
0,87
Коэффициент инвестирования
5,04
6,79
7,86
Предприятие является финансово автономным, так как значения коэффициента автономии на каждую отчетную дату выше рекомендуемого 0,5. Вместе с тем, в отчетном периоде величина показателя ухудшилась, то есть уровень финансовой автономии предприятия уменьшился. В предшествующем периоде происходил рост финансовой автономии.
...

2.2.4. Оценка платежеспособности предприятия

В связи с тем, что пассив «Доходы будущих периодов» отнесен к собственным источникам, его величина должна быть исключена из краткосрочных обязательств предприятия, учитываемых при оценке платежеспособности. Эта процедура отражена в таблице 7.
Таблица 7
Корректировка величины краткосрочных обязательств ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Значение показателя

31.12.2014
31.12.2013
31.12.2012
1
2
3
4
1. Итог раздела V "Бухгалтерского баланса"
126250
118647
117220
в том числе:

Доходы будущих периодов
0
0
0
2. Скорректированные краткосрочные обязательства
126250
118647
117220

Показатели платежеспособности предприятия на отчетные даты представлены в таблице 8. Коэффициенты абсолютной и промежуточной ликвидности имеют удовлетворительное значение, хотя на 31.12.2012 их величины снижаются.

Таблица 8
Показатели платежеспособности ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Значение показателя

31.12.2014
31.12.2013
31.12.
...

2.2.6. Анализ финансового результата предприятия

В таблице 11 представлены показатели финансового результата, приведенные в «Отчете о финансовых результатах».
 В отчетном периоде сформирована положительная валовая прибыль, что свидетельствует об эффективности производственной деятельности предприятия.
Прибыль от продаж отчетного периода также положительна. Это свидетельствует об эффективности основной деятельности предприятия.

Таблица 11
Финансовый результат предприятия ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Отчетный период
Аналогичный период предыдущего года
Изменение

тыс.р.
тыс.р.
тыс.р.
%
1
2
3
4
5
1. Валовая прибыль
90966
56594
34372
60,73
2. Прибыль от продаж
4935
-19783
24718
-124,95
3. Сальдо внепроизводственных доходов и расходов
-1717
-15556
13839
-88,96
в том числе:

3.1. Доходы от участия в других организациях
0
0
0
#ДЕЛ/0!
3.2. Сальдо процентных доходов и расходов
0
-347
347
-100,00
3.3. Сальдо прочих доходов и расходов
-1717
-15209
13492
-88,71
3.4.
...

2.2.7. Анализ себестоимости реализованной продукции

Полная себестоимость реализованной продукции отчетного периода и аналогичного периода предыдущего года представлена в таблице 18.

Таблица 18
Анализ полной себестоимости реализованной продукции ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Значение
1. Полная себестоимость реализованной продукции, млн.р.

1.1. отчетный период
224242
1.2. аналогичный периода предыдущего года
331485
2. Индекс полной себестоимости
0,68
3. Индекс выручки
0,74
4. Удельный вес накладных расходов, %
1,5

Полная себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде снизилась. Следствием стало снижение рентабельности продукции и продаж.
Удельный вес накладных расходов в полной себестоимости реализованной продукции незначителен – 1,5%.

Таблица 19
Анализ затрат на рубль реализованной продукции ОАО «ММЗ «Рассвет»
Показатель
Значение
Затраты на рубль продукции, р/р

1. отчетный период
0,98
2. аналогичный периода предыдущего года
1,06

3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния предприятия

В процессе анализа финансовой деятельности организации ОАО «ММЗ «Рассвет» были выявлены соотношения сильных и слабых сторон, с возможностями и угрозами, и определено направление деятельности фирмы (табл. 19).
Таблица 19
Матрица SWOT-анализа финансовой деятельности ОАО «ММЗ «Рассвет»

Возможности:
Угрозы:

1.Снизить себестоимость продукции, работ, услуг
2.Уменьшить величину краткосрочных обязательств
3.Снизить величину дебиторской задолженности
1.Рост темпов инфляции
2.Ужесточение законодатель­ства
3.Изменение уровня цен

Сильные стороны:
«Сила и возможности»
«Сила и угрозы»
1.Рост нераспределенной прибыли

1.Увеличить денежные средства
2.Работать с проверенными дебиторами
3. Нарастить прибыль, уменьшив себестоимость
1.Появление конкурентов вызовет допол­нительные расходы финансовых ресурсов

Слабые стороны:
«Слабость и возможность»
«Слабость и угрозы»
1.Высокий удельный вес запасов и затрат

3.2. Оценка экономического эффекта от предложенныхмероприятий

В рамках данной работы подробнее остановлюсь на расчете эффективности предложенных мероприятий по уменьшению дебиторской задолженности предприятия.
Анализируя данные о структуре дебиторской задолженности, следует обратить внимание, что на конец 2014 года дебиторская задолженность покупателей составила 43800 тыс. руб. Просроченная дебиторская задолженность составляет 15400 тыс. руб.
Предлагаю предприятию подать исковое заявление в суд о взыскании долгов с покупателей, просрочивших сроки погашения платежей. Договором поставки предусмотрено, что за каждый день просрочки начисляется пеня в размере 0,1% от суммы долга.
Рассчитаем размер пени, возможную к взысканию с покупателей.
Пеня (30 дней просрочки) = 18280 тыс. руб. · 0,001 · 30 = 548,4 тыс. руб.
Пеня (60 дней просрочки) = 13420 тыс. руб. · 0,001 · 60 = 805,2 тыс. руб.
Пеня (90 дней просрочки) = 12100 тыс. руб. · 0,001 · 90 = 1089,0 тыс. руб.
...

Заключение

Под финансовым состоянием организации понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Основная задача оценки финансового состояния состоит в изучении результатов хозяйственной деятельности организации, выявлении и оценке факторов и условий, воздействующих на результаты, и принятии соответствующих управленческих решений, направленных на повышение эффективности работы организации.
Финансовый анализ может проводиться как управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ), так и любыми внешними аналитиками (внешний анализ).
...

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч I и II. – М.: Норма, 2014.
2. О бухгалтерском учете: Федер. Закон Росс. Федерации № 402-ФЗ от 06.12.2011 г. // Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 12.05.15).
3. Приказ Минфина РФ от 13 января 2000 г. N 4н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред.) Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 11.05.15).
4. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (в ред.). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 12.05.15).
5. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н (ред. от 04.12.2012) "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 N 18023). Документ предоставлен Консультант Плюс www.consultant.ru (дата обращения: 11.05.15).
6. Абрютина, М.С., Грачев, А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2013. – 632с.
7. Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. М.: Финансы и статистика, 2013. – 456с.
8. Балабанов, И.Т. Финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2014. – 437с.
9. Бланк, И.А. Стратегия и тактика управления финансами. – Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 2012. - 546с.
10. Горфинкель, В.Я. Экономика предприятия: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 562с.
11. Каратуев, А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014. – 256с.
12. Карлик, А.Е., Шухгальтер, М.Л. Экономика предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2013. – 462с.
13. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2013. – 656с.
14. Ковалев, В.В. Финансы. Учеб. М.: ТК Велби, 2012. – 820с.
15. Коротков, Э.М. Концепция менеджмента. Учебное пособие. - М.: Дека, 2013. – 345с.
16. Лупей, Н.А. Финансы организаций (предприятий). Учебное пособие. – М.: Изд-во МГУК, 2013. – 352с.
17. Нешитой, А.С. Финансы: Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2013. – 512с.
18. Овсийчук, М. Ф., Сидельникова, Л. Б. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Дашков и Ко, 2012. – 260с.
19. Пелих, А.С. Экономика предприятия. Учебник. Ростов н/Д: «Феникс», 2013. – 345с.
20. Раицкий, К.А. Экономика предприятия (предприятия): Учебник. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2014. – 428с.
21. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ИСЗ, 2012. – 322с.
22. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: «Перспектива», 2014. – 534с.
23. Теплова, Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. – М.: ГУ ВШЭ, 2013. – 247с.
24. Хедервик, К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 216с.
25. Чуев, И. Н., Чечевицына, Л. Н. Экономика предприятия. – М.: Дашков и К, 2013. – 416 с.
26. Шеремет, А. Д., Ионова, А. Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 479 с.
27. Шеремет, А.Д., Сайфуллин, Р.С., Негашев, Е. В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА–М, 2013. – 652с.
28. Шим, Д. К., Сигел, Д. Г. Финансовый менеджмент / Пер. с англ. – М.: Филинъ, 2011. – 400 с.
29. Юревич, М.В. Финансовый анализ преуспевающего предприятия: С учетом опыта предприятий ассоциации "МАКФА" / Юревич М.В., Черевко А.С., Евланова Н.А. - Челябинск, 2011. - 96с.
30. Бендиков М.А., Сахарова И.В. Финансово-экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования // Экономический анализ: теория и практика. 2013. №14 (71). С.9-12.
................