Управление финансовой устойчивостью компании

Введение

Процесс реформирования экономики России идет постоянно. В данных экономических условиях возрастает значение основного звена всех преобразований – субъектов хозяйствования. Именно здесь происходит формирование валового дохода и денежных накоплений, а вместе с тем будущих потенциальных возможностей развития – финансовых ресурсов субъектов. На базе финансов субъектов хозяйствования, которые опосредуют кругооборот его фондов, не только формируются необходимые предпосылки его производственно-хозяйственной деятельности, но и образуется положительный финансовый результат, именно с целью получения которого начинается любая предпринимательская деятельность. Успешное управление финансами в ус-ловиях рыночной экономики невозможно без четкого представления процессов формирования затрат, доходов, распределения ресурсов, формирования капитала, соответствующей политики развития, инвестиционной деятельности и т.д.
По мере становления и развития рыночных отношений в нашей стране вопросы повышения эффективности управления финансовыми ресурсами и финансами в целом приобретают все большее значение. В качестве одной из характеристик стабильности финансового положения субъекта хозяйствования выступает его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в пределах которой происходит деятельность субъекта хозяйствования, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения факторов внутреннего и внешнего порядка.
Финансовая устойчивость является характеристикой, которая свиде-тельствует об устойчивом превышении доходов субъекта хозяйствования над его затратами, свободном маневрировании его денежными ресурсами и рациональном их использовании, постоянно действующем процессе выпуска и реализации продукции. Финансовая устойчивость образуется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и выступает основным элементом совокупной устойчивости субъекта хозяйствования.
Установление границ финансовой устойчивости субъекта хозяйствования относится к числу самых важных экономических проблем в условиях нестабильной рыночной экономики, потому что недостаточная финансовая устойчивость может повлечь за собой отсутствие у субъекта хозяйствования средств для развития производственной деятельности, его неплатежеспособности, и в итоге, к неплатежеспособности, а «избыточная» устойчивость будет являться препятствием развитию, при этом отягощая расходы хозяйствующего субъекта излишней суммой запасов и резервов.
С целью оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования нужно проанализировать его финансовое состояние, в связи с чем ему необходимо уделять особое внимание, так как данные анализа помогают сформировать оптимальную систему управления финансами, которая будет направлена на достижение тактических и стратегических целей компании. Это подчеркивает актуальность выбранной темы дипломной работы.
Объект исследования – ОАО «Протек».
Предмет исследования – формирование показателей финансовой ус-тойчивости ОАО «Протек».
Цель работы – анализ финансовой устойчивости ОАО «Протек» за отчетный период и определение направлений улучшения системы управления финансовой устойчивостью.
Задачи, поставленные для решения цели:
- определить значение финансовой устойчивости как характеристики финансового состояния компании;
- ознакомиться с подходами к анализу финансовой устойчивости;
- охарактеризовать подходы к управлению финансовой устойчивости;
- провести анализ основных показателей деятельности предприятия-компании;
- оценить финансовую устойчивость компании;
- определить основные проблемы финансовой устойчивости компании;
- определить направления улучшения системы управления финансовой устойчивостью компании.
Структура дипломной работы: работа состоит из введения, заключения, трех глав, списка литературных источников и двух приложений.
Методы исследования: анализ экономической литературы, метод сравнения, методы индукции и дедукции, метод элиминирования (факторного анализа), индексный способ.
Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности внедрения их в дальнейшей деятельности объекта исследования и других субъектов хозяйствования.
Теоретическая значимость работы: проведена теоретическая оценка исследований и методических рекомендаций по проведению анализа финансового состояния субъекта хозяйствования. Выявлены и систематизированы основные показатели проведения оценки.

Содержание

1 Теоретические основы управления финансовой устойчивостью компании в условиях рыночной экономики 6
1.1 Финансовая устойчивость как характеристика финансового состояния компании 6
1.2 Методы и способы проведения анализа финансовой устойчивости 13
1.3 Подходы к управлению финансовой устойчивостью компании 27
2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Протек» 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика компании 31
2.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «Протек» 36
2.3 Проблемы финансовой устойчивости ОАО «Протек» 49
3 Разработка рекомендация по совершенствованию управления финансовой устойчивостью ОАО «Протек» 51
3.1 Направления улучшения финансовой политики компании 51
3.2 Оценка прогнозных показателей финансовой устойчивости 58
Заключение 62
Список использованной литературы 66
Приложения 70

Заключение

В данной дипломной работе рассмотрены теоретические и практиче-ские основы управления финансовой устойчивостью.
Финансовую устойчивость субъекта хозяйствования характеризуют финансовой независимостью от источников внешних займов, способностью его маневрировать финансовыми ресурсами, присутствием нужной суммы собственного капитала для обеспечения основных его видов деятельности. Оценка устойчивости финансового состояния субъекта хозяйствования происходит с помощью системы абсолютных и относительных показателей посредством соотношения заемного и собственного капитала по отдельным статьям актива и пассива бухгалтерского баланса.
Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, то есть возможность наличными денежными средствами своевременно погасить собственные платежные обязательства. Оценка платежеспособности нужна хозяйствующему субъекту не только для диагностики и прогнозирования его деятельности финансовой, но и для инвесторов извне (например, банков). Нужно при этом обязательно знать о финансовых возможностях своих контрагентов, особенно если встает вопрос о предоставлении им отсрочки платежа или коммерческого займа. Осуществляется оценка платежеспособности на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, которое нужно для оборота их в денежную наличность.
Основной целью анализа финансовой устойчивости предприятия как основы управления ею является определение направлений ее повышения. Для этого решаются следующие задачи: анализ пассива баланса; оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия; анализ коэффициентов финансовой устойчивости; определение направлений увеличения финансовой устойчивости.
После анализа коэффициентов (индикаторов) финансовой устойчиво-сти предприятия, можно сделать основные выводы о типе финансовой устойчивости, то есть о зависимости или независимости организации от внешних инвесторов, а также определить основные направления ее повышения. Информационной базой оценки финансовой устойчивости субъекта хозяйствования выступает бухгалтерская отчетность, в частности, «Бухгалтерский баланс», «Отчет о финансовых результатах», «Отчет о движении капитала», «Отчет о движении денежных средств», пояснения к бухгалтерскому балансу.
Объектом исследования в дипломной работе выступило ОАО «Про-тек», основной вид деятельности которого – консультации по вопросам коммерческой деятельности в сфере дистрибьюции фармацевтической продукции.
Проведенный анализ финансовой устойчивости компании позволил сделать следующие выводы. В 2012 г. организация получила чистую при-быль в сумме 1007991 тыс. руб. Выручка компании от основной деятельности за анализируемый период увеличилась на 5757 тыс. руб. или на 4,9 %. Основная деятельность ОАО «Протек» прибыльна, предприятие достаточно конкурентоспособно.
Динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (его повышение в 2011 году на 0,019 пункта, а в 2012 году снижение на 0,019 пункта) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости ОАО «Протек», т.к. для этого нужно, чтобы этот коэффициент был не выше единицы.
Значение коэффициента финансовой независимости выше «критиче-ской точки», что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат на конец 2012 года 99,7% в стоимости имущества. При этом данный коэффициент повышается в 2012 году на 0,019 пункта. Следовательно, еще больше повышается финансовая независимость компании от кредиторов.
В 2012 году сумма собственных оборотных средств увеличилась на 1477675 тыс.руб. и стала равной 2060069 тыс.руб. Это говорит о возможном дальнейшем вложении собственных средств в оборотные активы, то есть о нахождении их в мобильной форме.
В ходе проведения анализа финансовой устойчивости ОАО «Протек» особых проблем не было выявлено, кроме того, что все показатели находятся на уровне намного выше показателей, рекомендуемых как нормативные. Предприятие полностью финансово устойчиво, совсем немного зависимо от кредиторов. Это связано со спецификой деятельности компании, так как вложенные ею средств в деятельность других компаний приносят прибыль.
Нет необходимости в большом заемном финансировании, так как даже запасов компания не образует.
При этом все равно присутствует кредиторская задолженность на конец 2012 года в размере 14509 тыс.руб., а дебиторская – 21607 тыс.руб. При этом положительно можно оценить то, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую.
Однако столь большие суммы дебиторской и кредиторской задолженности говорят о необходимости улучшения управления данными показателями. В связи с чем были предложены направления по управлению данными видами задолженностей:
- проведение системы взаимозачетов по дебиторской задолженности, что принесет эффект в виде снижения задолженности на 2411 тыс.руб.;
- автоматизации системы контроля за дебиторской и кредиторской задолженности, что принесет эффект роста выручки в размере 2,5%;
- в целом за счет предложенных мероприятий будет получена прибыль в размере, большем на 885 тыс.руб.;
- возможный прирост по причине предложенных мероприятий суммы нераспределенной прибыли, а также снижение задолженностей свидетельствуют об улучшении показателей финансовой устойчивости. Прирост коэффициента финансовой независимости на 0,0005 пункта, а также снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,002 пункта свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости.
Следовательно, предприятие за счет все изложенных мероприятий получит прибыль, которая позволит возрасти сумме собственного капитала, а все предложенные мероприятия по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью позволят улучшить финансовую устойчивость ОАО «Протек».

Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты
1. Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».
2. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 26.10.2002 года (в редакции от 28.07.2012 года) // Справочно-правовая система «Гарант».
3. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса №31-р от 12.08.1994 года // Справочно-правовая система «Гарант».
4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций» №16 от 23.01.2001 года, действующие согласно приказу Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству // Справочно-правовая система «Гарант».
5. Постановление «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» №367 от 25.06.2003 года // Справочно-правовая система «Гарант».
6. Приказ Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. - 2010. - № 35.
Учебники, монографии, брошюры
7. Абрютина М. С., Грачёв А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – М: Дело и сервис, 2008. – 225с.
8. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л.А. Адамайтис. – М.: КноРус, 2009. – 400с.
9. Андрианов А.Ю. Планирование на предприятии: практическое пособие / Андрианов А.Ю., Е.В. Бобкова. – М.: Омега-Л, 2009. – 304с.
10. Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова. – М.: Дашков и Ко, 2009. – 351с.
11. Астахов В.П. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие / В.П. Астахов. – М.: Эксмо, 2009. – 389с.
12. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет: учебник / Ю.А. Бабаев, А.М. Петров, Л.А. Мельникова. – М.: Проспект, 2011. – 432с.
13. Бадманева Д.Г. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / Д.Г. Бадманева, П.В.Смекалов, С.В.Смолянинов. – СПб.: проспект науки, 2010. – 472с.
14. Банк В.Р. Теория и практика комплексного анализа финансового состояния хозяй¬ствующих субъектов / В.Р. Банк, А.В. Тараскина. - Астрахань: ЦНТЭП, 2010. – 374с.
15. Барулин С.В. Финансы: учебник / С.В. Барулин. – М.: КноРус, 2011. – 640с.
16. Белотелова Н.П. Финансы: учебное пособие / Н.П. Белотелова, П.Н. Шуляк. – М.: Дашков и К, 2010. – 608с.
17. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Т.Б. Бердникова. – М.: Инфра-М, 2011. – 224с.
18. Бережная Е.В. Управление финансовой деятельностью предприятий (организаций): учебное пособие / Е.В. Бережная, В.И. Бережной, О.Б. Бигдай. – Инфра-М, 2013. – 336с.
19. Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами / И.А. Бланк. – М.: Омега-Л, 2011. – 768с.
20. Бобылева А.З. Управление в условиях неустойчивости финансово-экономической системы. Стратегия и инструменты / А.З. Бобылева. – М.: Издательство Московского Университета, 2011. – 224с.
21. Бочаров В.В. Коммерческое бюджетирование / В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2010. – 265с.
22. Бочаров В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – СПб.: Питер, 2010. – 240с.
23. Братухина О.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / О.А. Братухина. – М.: КноРус, 2011. – 240с.
24. Букина О.А. Азбука бухгалтера: от аванса до баланса / О.А. Букина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2011. – 315с.
25. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Под редакцией профессора В.Д. Новодворского - М.: «ИНФРА-М», 2013.- 464с.
26. Выварец А.Д. Экономика предприятия: учебник / А.Д. Выварец. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 368с.
27. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: учебное пособие. – М.: Эксмо, 2011. – 652с.
28. Григорьева Е.М. Финансы корпораций. – М.: Финансы и стати-стика, 2012. – 288с.
29. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т.И. Григорьева. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2011. – 462с.
30. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: ДиС, 2009. – 144с.
31. Драгункина Н.В. Финансовый анализ организации по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности / Н.В. Драгункина, О.И. Соснаускене. – М.: Экзамен, 2012. – 224с.
32. Ендовицкий Д.А. Финансовый менеджмент: учебник / Д.А. Ендовицкий, Н.Ф. Щербакова, А.Н. Исаенко. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.
33. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент / Н.Б. Ермасова. – М.: Юрайт, 2010. – 621с.
34. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова. – М.: Омега-Л, 2009. – 398с.
35. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / А.Н. Жилкина. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.
36. Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности / Е.Г. Жулина, Н.А. Иванова. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.
37. Кудина М.В. Финансовый менеджмент / М.В. Кудина. – М.: Ин-фра-М, 2010. – 256с.
38. Литовченко В.П. Финансовый анализ: учебное пособие / В.П. Литовченко. – М.: Дошков и Ко, 2013. – 369с.
39. Любушин Н.П. Финансовый анализ: учебник / Н.П. Любушин, Н.Э. Бабичева. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Эксмо, 2010. – 336с.
40. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности / Т.А. Пожидаева. – М.: КноРус, 2010. – 320с.
41. Попов В.М. Анализ финансовых решений в бизнесе / В.М. Попов, С.Г. Млодик, А.А. Зверев. – М.: Кнорус, 2011. – 288с.
42. Просветов Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 325с.
43. Савицкая Г.В. Анализ финансового состояния предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Издательство Гревцова, 2010. – 200с.
44. Савчук В.П. Управление финансами предприятия / В.П. Савчук. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2010. – 480с.
45. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 624с.
46. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие / Н.Н. Тренев. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 601с.
47. Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.

Периодические издания
48. Бурцев А.Л. Анализ финансовой устойчивости организации: теория и сфера применения / А.Л. Бурцев // Вестник АГТУ. Сер.: Экономика. 2010. № 1. С. 255.