Неэмиссионные ценные бумаги в соовременой банковской системе

Введение
Ценные бумаги бывают неэмиссионными, к примеру, таковыми являются векселя, а также эмиссионными, в данном случае мы говорим об акциях или облигациях. В законодательстве четко прописано то, что касается эмиссионных бумаг: под ними понимается документ, характеризующийся определёнными признаками: он закрепляет набор неимущественных и имущественных прав; обладает равными сроками и объемами осуществления прав в одном выпуске с момента приобретения; размещается выпусками. Существуют различные признаки ценных бумаг, которые лежат в основе их классификации. По срокам существования различают срочные и бессрочные ценные бумаги.
По типу использования выделяют инвестиционные и неинвестиционные ценные бумаги. По форме выпуска бывают эмиссионные и неэмиссионные, а по форме собственности различают государственные и негосударственные ценные бумаги. Кроме того различают рисковые и безрисковые ценные бумаги, доходные и бездоходные, долевые и долговые, отечественные и иностранные. Любая ценная бумага юридически подтверждает материальные права владельца. Каждый держатель ценных бумаг знает, что такое понятие и классификация ценных бумаг. Бланки тщательно защищены от подделки, бумага и краска имеют несколько степеней защиты.
Наибольшее распространение получили государственные облигации, акции, векселя, чеки, сберегательные и депозитные сертификаты, коносаменты. Акции бывают простые, именные, привилегированные и на предъявителя. Классификация ценных бумаг в виде акций делится на именные, с долей участия и на предъявителя с ордерами и плавающими дивидендами. Акции можно размещать и объявлять.
Для оформления кредитно-расчётных операций с помощью ценных бумаг наибольшее распространение получили вексель и чек. Вексель представляет собой ценную бумагу, которая оформляется согласно установленной формы и даёт векселедержателю право требовать от лица, обязавшегося уплатить по векселю, указанной в векселе суммы. Вексель на современном денежном рынке может выполнять функцию денег как средства платежа и обращения. Чаще всего это происходит в форме кредита. Любая вексельная сделка основана на доверии продавцов товаров и услуг к покупателям, поскольку при покупке получают не наличные деньги, а обещание уплатить определённую сумму в установленный срок.
Несмотря на то, что вексель – это юридически оформленная бумага, никаких общественных гарантий она не имеет, и доказательство его оплаты продавец получает только в день его обналичивания. Общественные гарантии предоставляются по векселям, которые выпускает государство, и предмет такого векселя – деньги, а не товары и услуги. Методологическую основу работы составили труды отечественных и зарубежных экономистов, материалы периодической печати и сети INTERNET. Общие вопросы вексельных операций коммерческого банка исследовали в своих работах Беляков М. М, Белов В. А., Березина М. П., Брызгалин А. В., Загалов 3. А., Захарьин В. П., Иваньков Т. П., Колесников В. И., Леонтьева И. П., Львов О. М., Макеев А. В., Самойлова Л. Б, Семенкова Е. В., Шевченко С. И. и другие. Правовые вопросы использования вексельных операций рассматривались в работах Дробышева П. Ю., Вишневского А. А., Рукавишниковой И. В. и других. Концепцию работы на рынке ценных бумаг разрабатывали Алехин Е. В., Дерябни А. А. Михайлова Н. С., Мусатов В. Т., и другие. Вопросы экономического моделирования фондового портфеля разрабатывались Черновым В. А., Четыркиным Е. М. Фундаментальными по праву считаются труды Дж. Долана, X. Марковица, Ф. Хэхна.
Цель работы состоят в следующем: рассмотреть неэмиссионные ценные буиаги в современной банковской сфере на примере вексельного обращения и вексельных операций банков.
Исходя из данных цели, в работе поставлены следующие задачи:
1. Выявить сущность, место и роль ценных бумаг в экономике, а также проанализировать ее функции.
2. Проанализировать правовые основы вексельных операций.
3. Выявить проблемы правового регулирования вексельных операций и предложить пути их разрешения.
4. Определить роль вексельного кредитования банков в финансировании российских предприятий.
5. Определить основные тенденции в проведении вексельных расчетов в системе платежей для преодоления платежного кризиса в России.
6. Разработать рекомендации по развитию вексельных операций банков на ближайшие два - три года.
Предметом исследования являются неэмиссионные ценные бумаги коммерческих банков.
Объектом исследования является группа коммерческих банков, вексельный рынок России и зарубежных стран.
Информационную базу составили труды экономистов, историков, законодательные акты России и зарубежных стран, публикации в экономической периодике, данные статистической отчетности, практические материалы ряда коммерческих банков, доклады и выступления на научных конференциях и семинарах.
При работе применялись общенаучные методы исследования: диалектика, логический и сравнительный анализ, синтез, системный подход, экономические и математические методы.
Основные научные результаты исследования, выносимые на защиту:
Раскрыты теоретические основы векселя и вексельных операций банков:
1. проведено сравнения векселя с кредитом, с ценной бумагой, с деньгами, с акцией, с коммерческой бумагой;
2. определены стадии движения векселя как формы кредитных отношений;
3. раскрыта сущность векселя и его место и роль в экономике;
4. обобщены различные классификации векселей.
5. выявлены причины рискованности вексельных операций для банков;
6. вскрыты особенности вексельных операций;
7. определена доля векселей в активах коммерческих банков;
8. предложена новая форма совершенствования вексельного кредитования для коммерческих банков.
9. Обобщен российский и зарубежный опыт вексельных операций, проведено сравнение.
Подготовлены рекомендации по совершенствованию регулирования вексельного обращения:
10. разработаны рекомендации по изменению государственной политики в сфере вексельного обращения;
11. разработаны рекомендации по совершенствованию вексельного законодательства и регулированию вексельного рынка;
12. предложены приоритетные направления в работе ЦБ РФ в области вексельного обращения.
13. Разработаны рекомендации по изменению правового механизма использования векселя в электронном виде.
Практическая значимость работы состоит в том, что отдельные разработанные положения и рекомендации по вексельным операциям могут применяться как в практической работе коммерческих банков, так и в учебном процессе (курсы для работников коммерческих банков, программы ВУЗов).

Оглавление
Введение 3
1 глава. Экономические и правовые основы спользования неэмиссионных ценных бумаг в коммерческих банках 7
1.1.Понятие ценной бумаги: проблема правовой квалификации 7
1.2. Виды неэмиссионных ценных бумаг 17
1.3.Современные тенденции и проблемы развития вексельного рынка и участия в нем коммерческих банков 23
2 глава. Анализ практики операций банков с неэмиссионными ценными бумаги 29
2.1. Анализ операций банков с неэмиссионными ценными бумаги 29
2.2. Использование векселей в кредитных и залоговых операциях банков 41
2.3.Оптимизация вексельного портфеля банка с целью максимизации доходов при заданной степени риска 49
2.4.Вексельные расчеты в системе платежей 57
3 глава. Проблемы и перспективы развития вексельных 70
операций банков 70
3.1. Проблема внедрения бездокументарного векселя в банковской практике 70
3.2. Использование векселей для преодоления платежного кризиса в России 72
3.3. Перспективы развития операций банков с векселями 79
Заключение 87
Список литературы 92

Заключение
Характеристика векселя будет неполной без указания его форм. Самые распространённые виды векселей: простой или соло и переводной или тратта. Простой вексель содержит обещание векселедержателя уплатить сумму, указанную в векселе, векселедержателю в срок, указанный в ценной бумаге. В переводном векселе субъектов сделки уже трое: в ней содержится обещание трассанта (векселедателя) трассату (плательщику) уплатить конкретную сумму, указанную в ценной бумаге, третьему лицу. Векселедатель предлагает оплатить долг своему должнику, то есть переводит (трассирует) погашение долга на другого человека.
Именно поэтому такой вексель получил название переводного. Эти виды векселей широко используются при совершении разнообразных кредитных сделок. По характеру сделки выделяют следующие виды векселей: коммерческие, финансовые, дружеские и бронзовые. Товарный или коммерческий вексель – это ценная бумага, которая используется при оформлении купли-продажи товара, то есть имеет место продажа товара с отсрочкой платежа. Коммерческий вексель, в свою очередь, может быть простым и переводным. Финансовый вексель используется при оформлении получения денежного займа. Он также может быть простым и переводным. Выпускать такого рода ценную бумагу могут Казначейство, банки, предприятия, органы власти, физические лица. Дружеский вексель вообще не подразумевает никакой сделки.
Эта ценная бумага используется для расчётов за товары или услуги между организацией и поставщиком. Дружеский вексель также может одна организация выписать другой, чтобы в последующем в банке получить по нему реальные деньги или отдать в залог. Бронзовый вексель – это также отсутствие какой-либо сделки, но он ещё и выписывается на несуществующее лицо. У такой ценной бумаги отсутствует плательщик. Различают также виды векселей по эмитенту или векселедателю. Это государственные и частные векселя. Государственные ценные бумаги выпускаются, естественно, государством и имеют следующие подвиды: муниципальные и казначейские. Они выпускаются, соответственно, местными органами власти и Казначейством. Частные векселя бывают корпоративными и векселями физических лиц. Корпоративные выпускают фирмы или банки. Практически все государственные векселя относятся к простым финансовым векселям. Частные векселя бывают и простыми, и переводными. Векселя можно также разделить по срокам платежа: на ценные бумаги по предъявлении, на ценные бумаги в определённую дату от предъявления, в определённую дату от составления. Кроме того, есть векселя дисконтные и процентные. В дисконтном векселе проценты включаются в вексельную сумму, и векселедержатель получает определённый доход в виде дисконта (разницы между ценой покупки векселя и вексельной суммой). В тексте процентного векселя указывается процент, который начисляется на вексельную сумму в момент предъявления векселя. На территории Российской Федерации векселя по виду валюты делятся на рублёвые и валютные. Расчеты векселем представляют собой взаиморасчеты между поставщиками товаров (услуг) и плательщиками, особенностью которых является отсрочка платежа. Возможность этой отсрочки предусматривается специальным документом – векселем. Такие расчеты являются одной из форм неденежных расчетов, которые свойственны рыночной экономике. Сделки с векселями регулируются особым вексельным законодательством. Долгое время под векселем понимали исключительно долговую расписку. Однако сегодня данный термин приобрел новый смысл. Вексель в современном понимании – это документ, составленный строго по форме, установленной законом, принятым в июне 1930 года Женевской конвенцией. По своей сути вексель является письменным долговым обязательством, дающим векселедателю (его владельцу) право на требование уплаты должником денежной суммы, указанной в документе. Передаваемые в банк векселя должны быть снабжены предпоручительной надписью «на инкассо» или «для получения платежа». Таким образом, инкассируя вексель, банк принимает ответственность за предъявление векселя должнику, а также за получение причитающегося с него платежа. После принятия векселя на инкассо банк пересылает бумаги в отделение банка по месту платежа, одновременно уведомляя плательщика о поступлении документов повесткой. После того как банк получает платеж по векселю, средства зачисляются на лицевой счет клиента с уведомление последнего об исполнении поручения. Расчеты векселем осуществляются исходя из сроков платежей, которые устанавливаются индивидуально в зависимости от типа сделки, характера отношений продавца и покупателя и т.д. Сроки могут устанавливаться на определенный день (указывается число), на конкретный период со дня составления документа, на срок «до предъявления» и на определенное время (выплата должна быть произведена не позднее указанного в документе часа). За банковское посредничество, который тот оказывает, когда осуществляются расчеты векселем, клиент уплачивает комиссионные вознаграждения (процент от суммы), а также покрывает все расходы по пересылке документов и сопровождению векселей. Однако для клиента это посредничество выгодно, поскольку позволяет переложить на банк ответственность за соблюдение сроков платежей и гарантирует быстрое и надежное получение средств от должников. Векселя имеют (практически во всех случаях) реальное обеспечение, поэтому являются не только средством платежа. Они представляют собой ценные бумаги, которые принимаются в залог. Векселя по форме взыскания бывают процентными (предполагает уплату не только долга, но и процентов по нему) и дисконтными (дисконт по векселю означает, что в документ закладывается разница между ценой ее реализации и погашения). Бухучет векселей ведется по их видам, предприятиям-плательщикам, суммам поступлений, срокам, которые предполагают расчеты векселями. Проводки, отражающие операции с векселями, отличаются по дебету и кредиту, в зависимости от особенностей сделок.
Таким образом, при совершении вексельных операций будут частично преодолены методологические сложности в оценке объемов выпуска векселей, сформируется полная статистическая отчетность по вексельным операциям банков, что будет способствовать дальнейшему совершенствованию векселя как кредитного инструмента в России.
Также представляется перспективным развивать активность банков в области форфейтинга, который до финансового кризиса 1998 г. активно использовался крупнейшими российскими банками и их иностранными контрагентами.
В российских условиях, где кредитные ресурсы весьма дороги, по сравнению с западными рынками, использование форфейтинга для обеспечения финансирования экспорта на период товарного кредита (отсрочки платежа), представляется весьма перспективным. В этом случае западный покупатель получает товар до того, как произвел оплату за него, а российский экспортер, реализовывая дебиторскую задолженность,
избавляется от необходимости ждать оплаты проданного товара и может использовать высвободившиеся ресурсы для стимулирования своей основной деятельности.
Тем не менее, более привлекательным для экспортера выглядит вариант предэкспортного финансирования с помощью форфейтинга, однако в этом случае необходимо участие признанного банка или иного финансового института (например, фонда), который, выступая в качестве поручителя, гарантировал бы исполнение экспортером своих обязательств по своевременному производству и поставке товаров. В условиях финансового кризиса в России круг отечественных финансовых институтов, чьи гарантии были бы достаточными для западных форфейтеров, крайне ограничен. Это всего лишь несколько банков, имеющих кредитные линии на западе. С другой стороны, в последнее время активное развитие наблюдается среди российских филиалов всемирно известных западных банков. По-нашему мнению, именно эти финансовые институты при грамотном подходе к анализу и оценке кредитоспособности отечественных товаропроизводителей, ориентированных на экспорт, могли бы совместно с материнскими банками реализовывать проекты, предусматривающие предэкспортное финансирование с использованием форфейтинга.
Говоря о форфейтинге нельзя не сказать и о перспективах банковского вексельного кредитования. Сейчас вексельные кредиты являются одним из основных видов кредитования корпоративных клиентов. Тем не менее, у банков остаются широкие возможности для развития подобных операций. В качестве предложения можно рассматривать вексельное кредитование клиентов ранее учтенными банком векселями сторонних эмитентов, по которым он выступает авалистом или индоссатом. В этом случае банк получает возможность эмитировать свои долговые обязательства без необходимости увеличения остатков по вексельным счетам в пассиве баланса. Осуществление подобной операции позволит банку реализовать на рынке свои обязательства на большую сумму, чем предусмотрено нормативом. Также поскольку данная операция является чисто активной, банк избавляется от необходимости формировать обязательные резервы по ней.

Список литературы
1. Авакян А. Р. Регулирование и контроль рынка ценных бумаг как средства ограничения свободы // Государство и право. - 2011. - № 4. - С. 111-114.
2. Анесянц Ю. С. Региональный рынок ценных бумаг : проблемы и перспективы развития // Новые технологии. - 2011. - Вып. 4. - С. 132-136.
3. Бессарабова В. Е. Динамика и тенденции развития российского и зарубежного рынков ценных бумаг в современных условиях // Социальная политика и социология. - 2010. - N 10. - С. 203-211.
4. Буркова Н. Финансовые рынки // Экономическое развитие России. - 2011. - Т. 18. - N 9. - С. 29-34.
5. Бурова Д. В. Финансовые правоотношения в деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Право и государство : теория и практика. - 2012. - № 2. - С. 106-110.
6. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: Учеб пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности 060400 «Финансы и кредит» - М.: Юнити-Дана, 2007
7. Вавулин Д. А. К вопросу о необходимости развития региональных рынков ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2012. - № 8. - С. 41-50.
8. Галанов В. А. Фондовый рынок и инновационное развитие экономики // Финансы. Деньги. Инвестиции. - 2011. - N 1 (37). - С. 20-22.
9. Гафурова Г. Т. Институциональные аспекты повышения эффективности государственного регулирования рынка ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2010. - N 22. - С. 52-59.
10. Дадашева О. Ю. Особенности развития российского финансового рынка // Банковские услуги. - 2011. - № 12. - С. 11-15.
11. Дегтярева И. В. Развитие институциональной структуры российского рынка ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2010. - N 1. - С. 2-9.
12. Демидов А. В. Саморегулируемые организации профессиональных участников рынков ценных бумаг : анализ отрасли и тенденции развития // Некоммерческие организации в России. - 2012. - № 1. - С. 39-48.
13. Доркина А. С. Современное состояние российского рынка корпоративных облигаций // Деньги и кредит. - 2012. - № 4. - С. 37-41.
14. Дектярева О.И. Биржевое дело: Учебник.- М. Магистр.2009
15. Жуков Е. Ф. Рынок ценных бумаг : учебник. – М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2009. - 567 с.
Свердловская ОУНБ; ЕФ; Шифр 65.9(2)26; Авторский знак Р952; Инв. номер 2291201-ЕФ
16. Игнатова Т. В. Роль рынка ценных бумаг в обеспечении эффективного развития региональной финансовой системы // Финансы и кредит. - 2011. - N 22. - С. 17-23.
17. Игонина Л. Л. Особенности становления и развития рынка корпоративных облигаций России // Финансовая аналитика : проблемы и решения. - 2012. - № 7 (97). - С. 2-7.
18. Килячков А.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / А. А. Килячков, Л. А. Чалдаева. - 2-е изд.; с изм. - М.: Экономистъ, 2008
19. Криничанский К.В. Рынок ценных бумаг. Учебное пособие: М.: Дело и Сервис. 2007
20. Котляров М. А. Направление развития финансового рынка России // Финансовая аналитика : проблемы и решения. - 2010. - N 4 (28). - С. 24-32.
21. Купряжкин Д. А. Финансовый рынок как объект регулирования // Социально-гуманитарные знания. - 2012. - № 1. - С. 345-351.
22. Лахно Ю. В. Государственные ценные бумаги как инструмент развития российской экономики // Финансы и кредит. - 2010. - N 42. - С. 14-19.
23. Лахно Ю. В. О взаимосвязи качественных показателей экономического роста и рынка ценных бумаг // Финансы и кредит. - 2011. - N 42. - С. 48-54.
24. Лялин В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник / В. А. Лялин, П. В. Воробьев. - М.: Проспект, 2009.
25. Лабораторный практикум по дисциплинам «Рынок ценных бумаг» и "Банки и небанковские кредитные организации и их операции." / Коллектив авторов. – М.: Вузовский учебник, 2008
26. Лабораторный практикум по дисциплинам «Рынок ценных бумаг» и "Банки и небанковские кредитные организации и их операции." /
27. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовые рынки. Профессиональный курс в Финансовой академии при Правительстве РФ. - М.: 2002;
28. Майоров С. О современных тенденциях развития биржевых торговых технологий // Рынок ценных бумаг. - 2011. - № 12. - С. 34-40.
29. Меньшикова А. С. Влияние глобализации на развитие национального рынка ценных бумаг в рамках "открытой" и "национальной" моделей фондового рынка // Финансы и кредит. - 2012. - № 11. - С. 56-67.
30. Меньшикова А. С. Рынок ценных бумаг как источник экономического роста : государственная политика в условиях глобализации // Финансы и кредит. - 2011. - N 8. - С. 24-34.
31. Миллер А. А. Региональные рынки ценных бумаг в Российской Федерации : особенности и факторы развития // Финансы и кредит. - 2011. - N 22. - С. 24-33.
32. Практикум «Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги» под ред. проф. Жукова Е.Ф., М. ЮНИТИ, 2008г.
33. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / ВЗФЭИ; Под ред. Жукова Е.Ф. - 3-е изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2003, 2009
34. Резго Г.Я., Храмцова Е.Р. Современные технологии биржевого рынка (хеджирование и спекуляция на биржевом рынке). Ростов-на-Дону: Изд-во «Феникс», 2006
35. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов /Под ред. проф. О.И. Дегтяревой, Н.М. Коршунова, Е.Ф.Жукова. - М.: Юнити-Дана, 2005
36. Рынок ценных бумаг: Учебник / В. А. Галанов. - М.: ИНФРА-М, 2008.
37. Рынок ценных бумаг: Учебник / ВЗФЭИ; Под ред. Жукова Е.Ф. - 3-е изд.; перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ, 2010. - 567с
38. Рынок ценных бумаг: Комплексный учебник (с CD-ROM) / [ВЗФЭИ]; Е.Ф.Жуков, Н.П.Нишатов, В.С.Торопцов и др. - М.: Вузовский учебник, 2009
39. Стародубцева Е.Б.Рынок ценных бумаг: Учебник - М.: Ид «ФОРУМ» ИНФРА-М, 2006
40. Шакирьянова А. И. Рынок ипотечных ценных бумаг : проблемы развития : практические вопросы организации отечественного рынка ипотечных ценных бумаг // Российское предпринимательство. - 2010. - N 3. - С. 129-133.
41. Щеголева Н. Г. Трансформация рынка золота и его перспективы // Финансы и кредит. - 2012. - № 25. - С. 31-39.
42. Щербина О. Ю. Финансовый рынок : концепции перспектив развития // Экономические науки. - 2010. - N 1. - С. 355-360.
43. Ясус М. В. Новый Федеральный закон "О клиринге и клиринговой деятельности" и его роль в развитии организованного рынка ценных бумаг в России // Закон. - 2011. - N 8. - С. 158-166.
44. Ясус М. Новые стандарты раскрытия информации на рынке ценных бумаг // Хозяйство и право. - 2011. - N 3. - С. 78-85.
Электронные ресурсы:
45. Компьютерная обучающая программа по дисциплине «Рынок ценных бумаг» (КОПР5-РЦБ).
46. Авторы: А.Н. Романов, В.С. Торопцов, Д.Б. Григорович, Л.А. Галкина, Е.В. Денисова, Н.П. Нишатов. – URL: http://repository.vzfei.ru/. - № государственной регистрации 50200400377 от 21.04.2004
47. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР). - URL: http://www.fcsm.ru/.
48. Российская Торговая Система (РТС) - URL: http://www.rts.ru/.
49. Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). - URL: http://www.micex.ru/.
50. Национальная лига управляющих (саморегулируемая организация). - URL: http://www.rid.ru/.
51. Профессиональная ассоциация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев ПАРТАД (саморегулируемая организация). - URL: http://www.partad.ru/.
52. Национальная фондовая ассоциация (НФА). - URL: http://www.nfa.ru/.
53. Национальная Ассоциация Участников Фондового Рынка (НАУФОР). - URL: http://www.naufor.ru/.
54. Московская фондовая биржа (МФБ). - URL: http://www.mse-dsu.ru/.
55. Фондовая биржа Санкт-Петербург - Некоммерческое партнерство "Фондовая биржа Санкт-Петербург". - URL: http://www.spbex.ru/np/main.stm
56. Санкт-петербургская валютная биржа (СПВБ). - URL: http://www.spcex.ru/