Проект реструктуризации компании на примере ООО «Ремстройдор»

Введение
Актуальность темы исследования. Выстраивая стратегию долгосрочного экономического роста и формируя финансовую политику, государству необходимо создать благоприятные условия для выполнения всеми экономическими субъектами своих функций.
Поэтому регулирование процессов финансового оздоровления кризисных предприятий должно входить в число первоочередных задач государственной финансовой политики, как основа для дальнейшего успешного развития экономической системы страны в целом.
Восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости большинства российских предприятий необходимо осуществлять посредством повышения эффективности осуществления их реструктуризации как основного инструмента финансового оздоровления.
В процессе рыночных преобразований предприятия оказались в ситуации, характеризуемой спадом производства, его низкой эффективностью, наличием проблем в области осуществления инвестиционной политики, потерей конкурентоспособности на рынке товаров и услуг.
В связи с этим актуализируется необходимость реструктуризации практически каждого из предприятий. Реструктуризация предприятий, отраслей, секторов экономики – ключевой элемент рыночных преобразований, требующих соответствующего теоретического, методологического, организационно – правового и методического обеспечения.
Многообразие факторов, влияющих на процедуры реструктуризации, обуславливает необходимость изучения отечественного и зарубежного опыта, поиска наиболее эффективных методов управления реструктуризацией предприятий, отраслей, секторов экономики, а также определения места и роли государственного регулирования процессами финансового оздоровления как в масштабах отраслей, так и на уровне отдельных предприятий.
Недостаточное для современного уровня развитие методологической и методической базы сдерживает решение вопросов финансовой стратегии и тактики выхода предприятий на качественно новый уровень устойчивого развития, что часто сопряжено с реализацией процедур антикризисного управления (досудебной санации, наблюдения, внешнего управления, финансового оздоровления).
В рамках указанных процедур применяются различные методы реструктуризации предприятий (их активов, обязательств и капитала), эффективность которых зависит от совершенства финансовых инструментов, применяемых в условиях антикризисного управления. Актуальность темы и потребность в научной разработке соответствующего инструментария финансового оздоровления (в данном случае реструктуризации), определили цель и задачи исследования.
Целью данного исследования является формирование и реализация механизма реструктуризации предприятия, осуществляемого в целях повышения его финансовой устойчивости.
Постановка данной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
- рассмотреть теоретические основы понятия реструктуризации и финансовой устойчивости предприятия;
- провести анализ финансово – экономической деятельности ООО «Ремстройдор»;
- выявить недостатки в управлении финансовой устойчивостью предприятия;
- предложить к разработке мероприятия по реструктуризации ООО «Ремстройдор» и повышению его финансовой устойчивости;
- провести экономическую оценку эффективности мероприятий реструктуризации.
Объектом исследования является ООО «Ремстройдор».
Предметом исследования является механизм реструктуризации как инструмента повышения финансовой устойчивости предприятия.
Теоретической и методологической базой исследования явились научные методы познания (наблюдение, сравнение, эксперимент, моделирование и т.п.), фундаментальные концепции и гипотезы, представленные в классической и современной зарубежной и отечественной экономической науке по исследуемой проблеме.
Вопросам формирования и развития научно-практического инструментария механизма реструктуризации посвящены работы таких ученых как А.З. Бобылева, А.Г. Грязнова, П. Друкер, О.П. Зайцева, В.А. Ириков, Г.Б. Клейнер, Э.М. Коротков, Б.З. Мильнер, Т. Питерс, А.Г. Поршнев, А.И. Пригожин, М.В. Романовский, З.П. Румянцева, Г.К. Таль, В.Н. Тренев, Р. Уотермен, Н.В. Фадейкина, Р.А. Фатхутдинов, А.Д. Шеремет И.В. Щетинина и др.
В работе использовались системный подход к изучению финансовых отношений, возникающих в условиях антикризисного управления предприятиями, процессный и программно – целевой подходы, позволившие реализовать научно – практический инструментарий реструктуризации, методы экономического анализа, финансового планирования и др.
Информационной базой исследования явились законодательные и нормативные акты, данные официальной статистики, результаты исследований, проведенных российскими учеными, обзорно-аналитические издания о ходе экономических реформ, данные бухгалтерского и статистического учета.




 
1.Теоретические основы понятия реструктуризации и финансовой устойчивости предприятия
1.1. Понятие, роль и место реструктуризации в управлении предприятием
В переводе с английского «реструктуризация» (restructuring) – это перестройка структуры чего-либо. Латинское слово структура (structura) означает порядок, расположение, строение.
Реструктуризация – это наиболее радикальный способ преобразований, который может использоваться в качестве средства и инструмента в процессе антикризисного управления компанией. Реструктуризация может применяться в трех основных ситуациях[6, С.45].
Во-первых, в условиях, когда предприятие находится в состоянии глубокого кризиса. В современной российской экономике такая ситуация характерна для большинства государственных и приватизированных предприятий.
Во-вторых, в условиях, когда текущее положение предприятия можно признать удовлетворительным, однако прогнозы его деятельности являются неблагоприятными.
Предприятие сталкивается с нежелательными для себя тенденциями в части конкурентоспособности, отклонением фактического состояния от запланированного (например, снижение показателей продаж, прибыли, рентабельности, уровня спроса, денежных поступлений, увеличение затрат и пр.). Здесь реструктуризация является реакцией на негативные изменения, пока они не приобрели еще необратимого характера[6, С.48].
В-третьих, реструктуризации могут подвергнуться благополучные, быстрорастущие организации. Их задача состоит в ускоренном наращивании отрыва от ближайших конкурентов и создании уникальных конкурентных преимуществ.
Причем в случае ранней идентификации кризисной ситуации предоставляется большая свобода маневра и более широкий выбор антикризисных процедур, в том числе методов и средств реструктуризации.
В странах с развитой экономикой реструктуризация является естественным и, по сути, перманентным процессом. Вопрос о реструктуризации встает всякий раз, когда компания сталкивается со снижением эффективности своей деятельности, изменением экономического окружения, технологического развития и обострения конкуренции.
Для российской экономической науки процесс реструктуризации – относительно новый объект изучения. Однако в последнее время к данному вопросу обращаются все больше авторов и предлагают свою трактовку понятия и сущности реструктуризации.
В частности, Л.П. Страхова и Г.В. Бутковская под реструктуризацией понимают проведение комплекса мероприятий организационного, технического, финансового характера, позволяющих предприятию восстановить свою конкурентоспособность[15, С.74].
К. Кордан, Т. Фолмэн и М. Ванденборт рассматривают реструктуризацию как проактивно осуществляемый разрыв с существующим статус-кво, а не просто «затягивание пояса» в компании или улучшение текущих операций.
В результате проведенной реструктуризации компания должна не просто работать лучше, а производить более современные продукты.
Весь спектр возможных средств в ходе реструктуризационных преобразований можно представить в виде комплекса мероприятий (рис. 1)[10, С.5]:
- оперативного характера, включающего меры, дающие быстрые результаты, направленные на те участки работы, которые наиболее отзывчивы на корректирующие мероприятия;
- долгосрочного (стратегического) характера стратегической, предполагающей глубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запас прочности при колебаниях внешней конъюнктуры и нарушение равновесия по внутренним для предприятия причинам.

Содержание:
Введение 3
1.Теоретические основы понятия реструктуризации и финансовой устойчивости предприятия 6
1.1. Понятие, роль и место реструктуризации в управлении предприятием 6
1.2. Финансовая устойчивость как критерий эффективности деятельности предприятия 9
1.3. Современные подходы к управлению финансовой устойчивостью предприятия через его реструктуризацию 14
2.Анализ финансово – экономической деятельности ООО «Ремстройдор» 17
2.1. Краткая организационно- хозяйственная характеристика предприятия 17
2.2. Анализ финансовых показателей и финансового состояния предприятия 21
2.3. Недостатки в управлении финансовым состоянием предприятия 42
3. Проект реструктуризации ООО «Ремстройдор» и повышение его финансовой устойчивости 47
3.1. Проектные мероприятия реструктуризации предприятия 47
3.2. Экономическая оценка эффективности проекта реструктуризации 58
3.3. Оценка рисков при реструктуризации предприятия 62
Заключение 67
Список использованной литературы 72
ПРИЛОЖЕНИЯ 74

Заключение
Главная задача реструктуризации предприятий состоит в адаптации к новым условиям хозяйствования, концентрации ресурсов и резервов на решении ключевых внутренних проблем предприятия, то реструктуризацию можно идентифицировать как универсальный метод реформирования предприятия.
Финансовая устойчивость отражает финансовое состояние организации, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.
Финансовая устойчивость — это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания.
Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные характеристики понятия финансовой устойчивости организации, можно предложить следующее ее определение: «Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта — это способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с целью максимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентных преимуществ организации с учетом интересов общества и государства».
Объект исследования - ООО «Ремстройдор» расположено по адресу г. Москва, ул. Текстильщиков, 16, владение 1а. Основной вид деятельности компании это строительство и ремонт зданий и дорог.
Организационную структуру ООО «Ремстройдор» можно причислить к линейно-функциональной.
Проанализировав финансовое состояние предприятия, мы сделали вывод, что в 2013 году произошло снижение показателей по всем статьям баланса. На 210 тыс. руб. или на 14,93% снизился показатель основных средств.
Происходит снижение доли расчетов с дебиторами на 10447 тыс. руб. или на 39,9%, что положительно характеризует дебиторскую политику предприятия, но в то же время произошло снижение доли денежных средств в балансе предприятия на 3380 тыс. руб. или на 85,68%, что отрицательно сказалось на итоговом результате баланса.
Валюта баланса по отношению к 2012 году в 2013 году снизилась на 14860 тыс. руб. или на 39,6%, а по отношению к 2011г. на 7887 тыс. руб. За анализируемые периоды суммы собственного капитала снизились на 2074 тыс. руб. или на 11,3%.
Положительным моментом является снижение суммы кредиторской задолженности на 12813 тыс. руб. или на 67,04%, выбывают полностью краткосрочные кредиты и займы в 2011 году, что свидетельствует о том, что предприятие становится менее зависимым от заемных средств, произошло небольшое увеличение суммы долгосрочных займов на 27 тыс. руб., но данный показатель мало сможет влиять на деятельность предприятия.
Из анализа финансовых результатов деятельности видна наметившаяся в 2012 году неблагоприятная тенденция: несмотря на рост чистой прибыли в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 51,8%, что составляет 4185 тыс. руб., в 2013 году наблюдается явное снижение прибыли на 14046 тыс. руб.
В 2013 году идет резкое снижение эффективности деятельности предприятия, увеличиваются расходы и сильно снижается чистая прибыль (на 14046 тыс. руб., что в процентном отношении к показателям 2012 года составляет – 114,46%).
Рассмотрев показатели финансовой устойчивости на основе пассива бухгалтерского баланса, приходим к заключению, что за три года финансовое состояние предприятия улучшилось. В 2011 году предприятие сильно зависело от заёмных источников финансирования. В 2012 и 2013 годах наблюдается снижение финансовой зависимости от заёмных источников финансирования: плечо финансового рычага 1 и 0,4 соответственно.
Соотношение собственного капитала к обязательствам, близкое к оптимальному, наблюдаем в 2013 году: значение коэффициента финансовой устойчивости 2,6; в 2011 – 0,33, в 2012 – 0,96 далеки от допустимого уровня.
Уменьшение коэффициента краткосрочной задолженности за три года (1,1 – 2011 год; 0,999 – 2012 год; 0,993 – 2013год) показывает тенденцию к снижению зависимости организации от краткосрочных обязательств и формированию её финансовой устойчивости.
С 2011 по 2013 год коэффициент мобильности всех средств предприятия снижается: 0,99; 0,96; 0,93 соответственно, то есть у организации сокращается возможность обеспечивать бесперебойную работу, рассчитываться с кредиторами.
Коэффициент мобильности оборотных средств понизился за три года на 19% и составил к концу 2013 года 3%, то есть доля абсолютно готовых к платежу средств, направляемых на погашение долгосрочных долгов, уменьшилась.
Доля дебиторской задолженности в общем объёме текущих активов с 2011 года по 2013 год увеличилась на 26 % (0,49 -2011 год, 0,73 – 2012 год, 0,75 – 2013 год). Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования.
Несмотря на то, что трёхкомпонентная модель определяет финансовое состояние предприятия за 2013 год как абсолютно устойчивое, наблюдается снижение показателей К12013 (9978 тыс. руб.), К22013 (10021 тыс. руб.), К32013 (10021 тыс. руб.), характеризующих источники формирования запасов и затрат, по сравнению с предыдущим годом, что может сигнализировать о снижении финансовой устойчивости.
Довольно высокие значения коэффициента маневренности на протяжении трёх лет говорят об устойчивом состоянии предприятия. Поэтапное снижение значения этого коэффициента (на 0,04 за 2012 год и на 0,02 за 2013) говорит о сокращении доли находящихся в мобильной форме собственных средств предприятия, что характеризуется отрицательно.
Коэффициент покрытия постоянных финансовых расходов в 2013 году снизился, что говорит о том, что финансовые обязательства уже в меньшей мере покрываются доходами предприятия, изменения существенные, снижение показателя за этот период составило 0,55.
Управление формированием финансовой устойчивостью предприятия в современных условиях должно осуществляться, в первую очередь, путем совершенствования методов ее контроля и прогнозирования.
Мероприятия, обеспечивающие рост финансовой устойчивости, должны быть взаимосвязаны между собой по целям, условиям и ресурсам. Это вызывает необходимость учета перечисленных параметров с целью анализа стратегического курса финансовой устойчивости и оперативной корректировки любых ее отклонений.
Предложенные нами мероприятия по реструктуризации дебиторской задолженности снизили ее на 25% или на 3935 тыс. руб., что является положительным фактором для укрепления финансовой устойчивости компании. Валюта баланса увеличивается на 4064 тыс. руб., что опять же говорит об эффективном развитии.
Кредиторская задолженность благодаря предложенным мероприятиям снизилась на сумму в 932 тыс. руб., данный показатель является плюсом в работе предприятия. Повысилась сумма нераспределенной прибыли на 4167 тыс. руб., что усилило собственный капитал предприятия.
Таким образом, общий экономический эффект от реструктуризации дебиторской и кредиторской задолженности составит 4867,02 тыс. руб., что усилит финансовую устойчивость предприятия и позволит развиваться более эффективно.
Прогнозный анализ финансовой устойчивости показал, что коэффициент финансовой устойчивости близок к нормативному и составляет 3.8, что говорит о том, что предложенные мероприятия эффективны.

Список использованной литературы
1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2012.
2. Банк В.Р. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина.- М.: ТК Велби, Проспект, 2010.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А. Бланк. – Киев: Ника-Центр, 2011.
4. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова.- М.: ИНФРА-М, 2012.
5. Васильева Л.С. Финансовый анализ: Учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская.- М.: КНОРУС, 2012.
6. Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: Учебное пособие для вузов / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.
7. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Л.Т. Гиляровская и др. - М.: ТК Велби, Проспект, 2010.
8. Глазунов М.И. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации на основе данных бухгалтерского баланса // Экономический анализ: теория и практика. 2010. №21. С.5-11.
9. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – 3-е изд., перераб. – М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2011.
10. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. - М.: ТК Велби, Проспект, 2011.
11. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010.
12. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Проспект, 2009.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий: Учебник - 3-е изд., испр. - Мн.: Новое знание, 2009.
14. Танашева О.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / О.Г. Танашева. - Челябинск: Челябинский государственный университет, 2008.
15. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности / А.Д. Шеремет. - М.: ИНФРА-М, 2011.