Грамотно
Информация о работе
Подробнее о работе
Аудит сделок слияния и поглощения.
- 87 страниц
- 2013 год
- 386 просмотров
- 0 покупок
Гарантия сервиса Автор24
Уникальность не ниже 50%
Фрагменты работ
ВВЕДЕНИЕ
Слияния и поглощения (Mergers & Acquisitions — M&A) — это современная тенденция объединения активов и концентрации бизнеса.
Главной целью слияний и поглощений называют синергетический эффект, проявляющийся в том, что стоимость объединенной компа нии больше, чем суммарная стоимость составляющих ее предприятий. Кроме того, перед сделками М&A просчитывают налоговые выгоды, играет роль дешевизна приобретаемых активов и возможность диверсификации.
Слияния и поглощения могут улучшить положение компании и повысить прибыльность и устойчивость, сделать бизнес более конкурентоспособным и прибыльным. Слияния и поглощения можно рассматривать как определенный «бизнес-импульс», который поможет фирме выйти на новый уровень. Но опыт и данные исследований показываю т, что большинство слияний не окупает вложенных в них средств. В связи с этим возрастает актуальность аудита сделок слияния и поглощения еще на этапе приобретения компаний.
Перед заключением таких сделок следует провести тщательный анализ ожидаемых выгод, что выражается в сравнении цен на активы, в изучении возможности распределения экономического риска (диверсификация), и в просчете налоговых преимуществ.
Аудит сделок слияния и поглощения позволит компаниям реализовать следующие задачи:
определение общей в ыгоды слияния и поглощения;
увязка во времени притоков и оттоков денежных средств;
юридическая проработка вариантов консолидации;
учет особенностей налогообложения;
тщательная проработка риска недооценки всех последствий сделки;
подготовка документации с у четом последних изменений законодательства в корпоративной сфере;
осуществление подготовительных работ и проведение всех основных этапов процедуры слияния или поглощения.
Цель данной работы рассмотреть особенности проведения аудита сделок слияния и поглоще ния на примере ОАО «Первая грузовая компания».
В 2012 году завершилась сделка по приобретению анализируемой компании ООО «НТГ», в результате в настоящее время ОАО «ПГК» входит в UCL Rail - железнодорожный дивизион международной транспортной группы Universa l Cargo Logistics Holding (UCL Holding).
Исходя из поставленной цели в работе решены следующие задачи:
- рассмотрены теоретические основы совершения сделок слияния и поглощения;
- проанализирован опыт и современные тенденции развития российского рынка слия ний и поглощений;
- рассмотрена методика проведение аудита сделок слияния и поглощения на примере ОАО «Первая грузовая компания».
Предметом исследования являются процедуры оформления сделок слияния и поглощения.
Объектом исследования является деятельность ОАО «Первая грузовая компания».
Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНИЯ СДЕЛОК СЛИЯНИЯ-ПОГЛОЩЕНИЯ
1.1. Сущность и классификация процессов слияния-поглощения
1.2. Организация сделок слияния-поглощения
1.3. Учет и отражение сделок по слиянию и поглощению
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ОПЫТА И СОВРЕМЕННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОГО РЫНКА СЛИЯНИЙ И ПОГЛОЩЕНИЙ
2.1. Анализ опыта и специфика слияний и поглощений компаний на российском рынке
2.2. Законодательные основы регулирования слияний и поглощений компаний в России
2.3. Особенности планирования аудита сделок слияний и поглощений в российской практике
ГЛАВА 3. ПРОВЕДЕНИЕ АУДИТА СДЕЛОК СЛИЯНИЯ И ПОГЛОЩЕНИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ПЕРВАЯ ГРУЗОВАЯ КОМПАНИЯ»
3.1. Характеристика ОАО «Первая грузовая компания»
3.2.Организация бухгалтерского учета на ОАО «Первая грузовая компания»
3.3. Программа аудита сделки слияния и поглощения в ОАО «Первая грузовая компания»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Объемы сделок M&A растут как на мировых рынках, так и в России.
Слияния и поглощения принято рассматривать в связи с глобализацией (макроэкономический аспект), а их активизацию объяснять увеличением доли постоя нных издержек (на маркетинг, исследования и разработки, патенты и лицензии) и приближением переменных издержек в некоторых видах бизнеса к нулю (микроэкономический аспект). M&A — это один из методов реализации выбранной стратегии роста, количественный спос об внешнего расширения деятельности.
Понятие «слияние и поглощение» охватывает как непосредственно соединение двух и более компаний в одну, так и приобретение других компаний, покупку и обмен активами, выкуп акций, выделение и продажу-покупку бизнес-единиц , а также другие сделки, которые обеспечивают изменение структуры акционерного капитала и передачу контроля над корпоративным управлением от одних собственников другим. Это скупка имущества, опыта и доступа к покупателю.
Слияния и поглощения – термин, кото рый обозначает современные технологии ведения бизнеса путем объединения фондов или приобретения активов компании.
Термин в целом охватывает процессы, направленные на объединение двух или более предприятий, изменение первоначальной структуры основного капит ала акционерного общества или передачу управления компанией под контроль других собственников.
Сам процесс слияния и поглощения можно рассматривать как некий бизнес-импульс, способствующий выходу компании на более высокий уровень.
Риски в сделках слияния и поглощения, управление которыми требует точной оценки потребностей в таких сделках и оценки рисков, связанных с интеграцией новых операций, часто являются главным элементом анализа приобретаемых компаний.
У аудита есть много способов принять более активно е участие в уменьшении этого риска, включая оценку стратегий, непосредственное участие в работе групп по проведению финансово-экономического анализа, участие в интеграции после слияния и оценке реализации выгод после слияния.
ИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. №146-ФЗ;
2.Федеральный закон №14-ФЗ от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» (ред. от 30.11.2011 г.);
3.Федеральный закон от 26.12.1995 г. N 208-ФЗ (ред. от 30.11.2011 г.) "Об акционерных обществах"
4.Федеральный закон № 129–ФЗ от 08.08.2001 г. «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей»;
5.«Земельный кодекс Российской Федерации» от 25.10.2001 г. №136-ФЗ (ред. от 12.12.2011 г.)
6.Закон РСФСР от 22.03.1991 г. №948-1 (ред. от 26.07.2006 г.) «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках»;
7.Бардакова А.В. Влияние глобального финансово-экономического кризиса на динамику мировых инвестиций/ А.В. Бардакова // Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект: Сборник научных трудов. – Донецк: ДонНУ, 2010. с. 398.
8.Гвардии С. В., Чекун И. Н. Слияния и поглощения: эффективная стратегия для России. - СПб: Питер, 2007, с. 192.
9. Гомцян С.В. Правила поглощения акционерных обществ: сравнительно-правовой анализ. М.: Волтерс Клувер, 2010. с. 11.
10. Гохан П. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. – Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 741.
11.Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. – М.:Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 254.
12.Ищенко С.М. Слияние и поглощение компаний: оценка эффекта синергии. – К.: Науковий світ.,2007. с. 95.
13.Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – М.: Олимп-Бизнес, 2009. с. 345.
14. Молотников А.Е. Слияния и поглощения. Российский опыт. М.: Вершина, 2006. с. 167.
15. Рид С. Ф., Лажу А. Р. Искусство слияний и поглощений . Пер. с англ. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 958.
16.Финансирование слияний и поглощений в России / С. В. Гвардии, И. Н. Чекун. - М.: БИНОМ. Лаборатория знаний, 2006. с. 195.
17. Шура П. Слияния и поглощения. Путеводитель по рынку профессиональных услуг. М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. с. 192.
18.Бегаева А.А. Особенности правовых средств предотвращения недружественных поглощений // Безопасность бизнеса. 2008. N 2. с.24.
19.Вагин С.Г. Основные классификации и мотивы M&A// Вестник Самары гос. экон. Ун-та. Самара, 2006. № 2.
20.Динамичные прибыли на недвижимых объектах // Компаньон. – 2006. – №46. – с.14.
21.Могилевский А.С. Слияние и присоединение акционерных обществ по российскому законодательству: Дис. ... канд. юрид. наук. М., 2006. С. 3.
22.Пискунов А.М. Характеристика сделок слияний и поглощений дружественного и недружественного происхождения//Экономика и управление. №1.2010.с. 116-117.
23.Калугин В. Мировой финансовый кризис: причины возникновения, текущая ситуация и дальнейшие перспективы. URL: http://financialinvestments.ru/3analytics/worldfinancialcrisis.htm
24.Русаков Д.Е. Трансграничные слияния и поглощения, их воздействие на российскую экономику.31.12.2008. URL: http://www.finanal.ru/012/vozdeistvie-transgranichnykh-sliyanii-i-pogloshchenii-na-rossiiskuyu-ekonomiku?page=0,0
25.Рынок M&A начал год со спада.08.02.2012. URL: http://www.maonline.ru/mna/19115-rynok-ma-nachal-god-so-spada.html
26.Эксперты ждут в 2012 году рост на рынке M&A.19.12.2011. URL: http://www.maonline.ru/analitika-ma/#ixzz1mIueYU6E
Форма заказа новой работы
Не подошла эта работа?
Закажи новую работу, сделанную по твоим требованиям
